Дълговите инструменти са инструменти за финансиране, чрез които предприятието, което ги издава, получава средства в замяна на възстановяване в определен период и при предварително договорена възвръщаемост.
Дълговите инструменти са поредица от инструменти, чрез които компания, орган или институция получават финансиране. За целта предприятието издава дългов инструмент, който купувачът придобива, като по този начин осигурява финансиране на предприятието. Като разглеждане предприятието се задължава, тъй като е финансово задължение, да изплати заеманата сума за даден период. За това се договаря и рентабилност, която ще бъде изплатена на притежателя на дълга като доходност за обезщетението.
Най-популярните дългови инструменти са облигации, банкноти или записи на заповед. Всички те се търгуват на финансовите пазари. По този начин собствеността му може да се редува в зависимост от представянето на купувачите.
Видове дългови инструменти
В зависимост от необходимостта на емитиращата компания, дългът може да бъде класифициран в много видове. Тези лихвени проценти се определят на базата на продължителността на дълговия инструмент до падежа му, схемата за плащане или неговите предпочитания, наред с други.
В зависимост от падежа на заглавието, ние ще класифицираме дълговия инструмент в:
- Краткосрочни дългови инструменти: Те са дългови инструменти, които се емитират с матуритет 12 месеца или по-малко. Тоест инструменти с падеж от една година или по-малко. Най-често срещани са сметки и записи на заповед. В зависимост от това дали е компания или правителство, това ще бъде съответно запис на заповед или менителница.
- Дългосрочни дългови инструменти: Те са дългови инструменти, които се емитират с падеж над 12 месеца. Тоест те имат падеж от една година или повече. Най-често срещаните са облигациите. Независимо дали са компании или не, облигациите се наричат облигации, ако се отнасят до корпоративен дълг и публичен дълг. Тоест, ако те са корпоративен дълг, те са корпоративни облигации, а ако са публичен дълг, емитиран от правителство, това са държавни облигации.
Освен това всеки от тези дългови инструменти може да има и други неизключителни класификации. Например краткосрочен дългов инструмент с нулев купон (извършва се само едно окончателно плащане, без периодични купони).
Пример за издаване на дълг
Да предположим, че една компания се нуждае от 1 000 000 долара, за да закупи нова фабрика. Също така искате да разнообразите дълга си с различни кредитори, като издадете корпоративни облигации на финансовите пазари. По този начин компанията решава да издаде 1000 облигации по 1000 долара всяка.
Компанията счита, че може да изплати дълга в зависимост от облигациите, които се предлагат на пазара, с възвращаемост от 3%. По същия начин фирмата също счита, че желае да изплати дълга с матуритет 5 години.
По този начин операцията ще изглежда така:
- Посочена сума: $ 1,000,000
- Брой облигации: 1000
- Бонус сума: $ 1000
- Годишна лихва: 3%
Ако компанията успее да плати целия дълг, тя ще получи финансирането за изграждане на новата инфраструктура. Въпреки това ще трябва да платите за 5 години лихвата върху заеманата сума, както и номиналната сума на облигацията, при падежа на дълговия инструмент.
