Чувствителността е степента на реакцията на определена променлива към промени в друга. Тоест промяната на дадена променлива спрямо вариацията на фактор, който може да повлияе на нейната стойност, било то положително или отрицателно.
Това означава, че чувствителността се отнася до това колко се променя дадена променлива, когато промяната е записана в друга свързана променлива.
Целта на анализа на чувствителността е да се открие доколко определен фактор влияе върху стойността на дадена променлива. Например можете да проучите чувствителността на облигацията към лихвения процент.
В този случай, ако лихвеният процент на облигацията се увеличи, ще се очаква спад в цената на инструмента и обратно.
Трябва да се отбележи, че терминът за чувствителност обикновено е свързан с финансовото поле. Той обаче се прилага и за други променливи в други области като маркетинг или бизнес планиране.
Нива на анализ на чувствителността
Чувствителността може да се анализира на две нива:
- Макроикономически: Той се отнася до реакцията на променливите на икономиката като цяло, като лихвения процент, инфлацията, икономическия растеж, нивото на заетост и т.н.
- Микроикономически: Това е въздействието на промените в променливите на пазара или сектора. Например, представете си, че цената на стоката или услугата, предлагани от компанията, се повишава поради увеличаване на търсенето на клиентите. Това ще има положително въздействие върху приходите на компанията и евентуално нейната цена на акциите.
Значение на анализа на чувствителността
Анализът на чувствителността е важен при вземането на решения. Това, защото ни позволява да наблюдаваме как промените в ключовите променливи могат да повлияят върху определени показатели, което оказва влияние върху рентабилността или получаването на резултати.
Свързаните рискове също трябва да бъдат взети под внимание. Тоест каква загуба бихме могли да претърпим от определени промени в изследваните променливи. Споменатите непредвидени обстоятелства могат да бъдат външни или вътрешни за дружеството (или издаващата организация) и могат да имат ниска или висока вероятност.
Във всеки случай идеалното е да се проучат различните възможни сценарии. Тук е важна и диверсификацията.
