Теория на опционното ценообразуване

Теорията на опционното ценообразуване е текущо икономическо проучване, което отговаря за изучаването на този вид финансови активи, чиято рентабилност зависи от други активи или техните цени и в рамките на вероятност.

Този тип проучване е разработено в края на 19 век. През следващия век обаче на преден план излизат нови модели и напредък в икономическите изследвания, особено с работата на Фишер Блек и Майрън Скоулс през 70-те години.

Тези модели се използват, за да се знае икономическата стойност на деривативните финансови активи във връзка с тяхната възвръщаемост и риска. По този начин теорията за оценка на опциите е послужила за извършване на оценки на видове дългове, варанти или дори патенти, наред с много други. Вижте типовете опции.

Самото естество и структура на опцията налага създаването на валидни техники за изчисляване на текущите й стойности. Поради тази причина по-често срещаните техники, базирани на актуализиране на бъдещи потоци като NPV и IRR, не са адекватни.

По същия начин тази теория може да се използва при инвестиционен анализ със същата методология. Като алтернатива, в стратегическото поле той е валиден и като помага в проучването на разпределението на ресурси, извършено от дадена компания, като например оценяване на собствените средства и експлоатацията му.

Готови ли сте да инвестирате на пазарите?

Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.

Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com

Това е особено важно, тъй като помага за подпомагане на финансови решения, оптимизиране на инвестициите и изчисляване на дивиденти чрез измерване на риска. С което следва икономическия принцип за максимизиране на печалбата и богатството на акционерите.

Моделът на Блек и Скоулс като еталон за теория за ценообразуване на опции

Това е методология за финансова математика, създадена от Робърт С. Мертън в резултат на проучванията на Блек и Скоулс в областта на оценката. Първоначалната му цел беше да знае стойностите на европейските кол (или кол) опции, написани на акция, но използването му бързо беше разширено и към други деривати.

Благодарение на своите проучвания той създава математически модел на много приблизителна оценка на стойностите в настоящите опции на акции, който бързо се приема и разпространява във финансовия и икономическия свят благодарение на неговата точност и простота.

Този модел анализира стойността на опциите въз основа на цената на актива, който е в основата на опцията, който следва непрекъснат стохастичен процес на еволюция на Гаус-Винер, с постоянна средна стойност и моментна дисперсия.

Фактът, че тази техника се фокусира единствено върху изучаването на волатилността, обяснява нейната математическа простота, като се приемат други променливи като цената на базисния лихвен процент, лихвения процент или падежа, както е фиксиран.

Теорията на опционното ценообразуване е претърпяла подчертан напредък през последните десетилетия, със съответната модификация и развитие поради значителното развитие през същия период на различните финансови активи, които се появяват на пазара, все по-сложни. С други думи, има нови нужди от оценка.