Кръгът на компетентност е групата на Бизнес и / или сектори, в които инвеститорът се интересува и който също е способен да разбере. Тоест фирмите, за които имаме компетентност или знания.
Тази концепция е важна при управлението на инвестиционен портфейл. Ако бизнес моделът е разбран, тогава нивото на риск и възвръщаемост може да бъде точно изчислено.
Характеристики на кръга на компетентност
Можем да подчертаем следните характеристики на кръга на компетентност:
- Субективност: Всеки човек определя своите инвестиции въз основа на собствените си знания и способности.
- Променливост: Интересите не са непременно поддържани във времето. Те могат да бъдат разширени, например, тъй като опитът и нивото на образование на потребителя са по-високи.
- Безопасност: Нивото на риск на портфейла се намалява, като се оставят настрана предложения, които могат да предложат висока възвръщаемост, но чийто бизнес модел е много сложен или съмнителен.
- Ефективност: Оценяването на много сложна компания може да отнеме много време и ресурси. В този смисъл е за предпочитане да залагате на опции, които са по-лесни за анализиране.
Определяне на кръга на компетентност
За да се определи кръгът на компетентност, трябва да се вземат предвид няколко аспекта, като например кой управлява компанията, кои са нейните клиенти и по какво се различават от конкурентите.
Също така е важно да се идентифицират силните страни на компанията и какво поддържа нейната рентабилност. По същия начин не бива да се пренебрегват слабостите и заплахите, които могат да засегнат фирмата.
Модел на Уорън Бъфет
Известният бизнесмен Уорън Бъфет препоръчва да се инвестира само в кръга на конкуренцията. Следвайки тази предпоставка, самият той по това време не залага на компании, свързани с интернет в началото на този век. След това, с избухването на dot-com балона, ще бъде открито, че потенциалът на тези компании е надценен.
Бъфет предлага да се направят три списъка при изграждането на портфолио:
- В: Бизнес, който е много добре разбран
- Излезе: Компании, които са се опитали да разберат без успех.
- Твърде трудно: Компании, които са твърде сложни и в които инвеститорът не е готов да отдели част от времето си, за да ги проучи.