A Sociedad de Valores (SV) е компания за инвестиционни услуги (ESI), която има правомощията да предоставя финансово посредничество и инвестиционни услуги в Испания.
На първо място, трябва да се вземе предвид, че Дружеството за ценни книжа е най-пълният начин на ESI по отношение на функциите. Чрез SV може да се предостави пълният набор от услуги на фондовия пазар, установени със закон:
- Управление на инвестиционния портфейл (както по усмотрение, така и за собствена сметка)
- Финансово посредничество (например получаване и изпълнение на поръчки)
- Финансови съвети
Компаниите за ценни книжа се създават с цел предлагане на специализирана услуга. По принцип те се опитват да бъдат алтернатива на кредитните институции, които предоставят инвестиционни услуги.
Освен това, за да се упълномощи SV да предоставя инвестиционни услуги, по закон се изисква членовете на ръководството да са признали професионалната почтеност в сектора. Поради тази причина степента на специализация на този тип фирми обикновено е доста висока.
Видове компании за инвестиционни услуги в Испания
Следното е регламентирано в Закона за пазара на ценни книжа и в ДР 217/2008 от 15 февруари относно правния режим на дружествата за инвестиционни услуги:
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с Еторо- Дружество за ценни книжа (SV): Те са легитимирани да предлагат всякакви инвестиционни услуги, както от името на други, така и от свое име.
- Агенция за акции (AV): Те са упълномощени да работят само за чужда сметка.
- Дружество за управление на портфейл (SGC): Неговите функции се ограничават до дискреционно управление и консултиране на инвестиционни портфейли. В случай на дискреционно управление, инвеститорът делегира собствените си правомощия на компанията, която взема инвестиционни решения за неговите активи. При консултирането окончателното решение взема самият инвеститор.
- Независима финансова консултантска фирма (EAFI): Те са изключително упълномощени да предоставят финансови консултантски услуги.
Националната комисия за пазара на ценни книжа (CNMV) е компетентният надзорен орган, който разрешава тези услуги за привличане, управление и инвестиране на средства както от трети страни, така и от техните собствени.
Дейности и услуги, предоставяни от Дружеството за ценни книжа
Това са дейностите, които ценните книжа могат да извършват:
| Дейности и услуги (SV) | Диференциални дейности по отношение на останалите ESI |
|---|---|
| Финансови съвети за компании и инвеститори | SV, AV, SGC и Eafi |
| Дискреционно управление на портфейла | SV, AV и SGC |
| Приемане, предаване и изпълнение на поръчки от трети страни | SV и AV |
| Абонамент за издания и публични предложения за продажба (OPV) | |
| SV и AV |
| Само SV |
| Депозит и администриране на финансови инструменти | SV и AV |
| Предоставяне на кредити и заеми на инвеститори | Само SV |
| Самостоятелна заетост | Само SV |
Вижте сравнение между всички компании за инвестиционни услуги.
Представители на дружеството за ценни книжа
Ценните книжа могат да извършват своята дейност чрез централата или чрез клонове. Освен това те имат възможността да упълномощят представителите да предлагат на пазара услугите на SV.
Споменатите представители поддържат търговски отношения със SV. С други думи, представителите не са работници на заплата в SV, а по-скоро предоставят определени услуги в замяна на променливо възнаграждение или комисионна. Плащанията се извършват с фактури, а не чрез ведомост.
От друга страна, представителите не са упълномощени да предоставят всички услуги на SV. В никакъв случай те не могат да действат от свое име, а по-скоро всички техни дейности се извършват от името и от името на Дружеството за ценни книжа.
Следващата таблица разграничава дейностите и услугите, които във всеки случай трябва да се извършват от SV (седалище и клонове), на които представителите могат да бъдат упълномощени:
| Дейности и услуги (SV) | Упълномощени представители |
|---|---|
| Финансови съвети за компании и инвеститори | Да |
| Дискреционно управление на портфейла | Не |
| Приемане, предаване и изпълнение на поръчки от трети страни | Да (но без изпълнение) |
| Абонамент за издания и публични предложения за продажба (OPV) | |
| Да |
| Не |
| Депозит и администриране на финансови инструменти | Не |
| Предоставяне на кредити и заеми на инвеститори | Не |
| Самостоятелна заетост | Не |
Надзор на Дружеството за ценни книжа (SV) в Испания
Съгласно регламентите CNMV контролира всички онези субекти, упълномощени да предоставят инвестиционни услуги:
- Фирми за инвестиционни услуги.
- Дружество за ценни книжа (SV).
- Агенция за акции (AV).
- Дружество за управление на портфейла (SGC).
- Независима финансова консултантска компания (EAFI).
- Управляващи дружества на институция за колективно инвестиране (IIC) (SGIIC).
- Национални кредитни институции (доставчици на инвестиционни услуги).
- Чуждестранни кредитни институции (оторизирани да работят в Испания).
Освен това инвеститорът може да се консултира в официалните регистри на CNMV коя компания за ценни книжа наистина е упълномощена.