Две много атрактивни възможности за инвестиции за спестители са SICAV и взаимни фондове. За тях обаче често се говори взаимозаменяемо, сякаш са едно и също нещо. За да избегнем това объркване, на Economy-Wiki.com ще обясним разликите между SICAV и инвестиционните фондове, без да забравяме предимствата и недостатъците.
На първо място, най-важното е да се подчертае, че инвестиционният фонд е инвестиционен инструмент, а SICAV или дружествата с променлив капитал, напротив, са компании. Това означава, че SICAV са дружества и следователно имат правосубектност или, което е същото, те са носители на редица права и задължения. От друга страна, инвестиционните фондове, тъй като не са дружества, нямат правосубектност, поради което се предлагат от институции за колективно инвестиране.
Различия и прилики между SICAV и инвестиционен фонд
Прилики:
- Надзорен орган: И двете се контролират от Националната комисия за пазара на ценни книжа.
- Риск: Можете да изберете степента на риск и нивото на диверсификация на инвестиционния портфейл. Важно е да се отбележи, че инвестираният капитал не може да бъде разпределен в един актив.
- Участници: 100 инвеститори (взаимни фондове) или 100 акционери (SICAV).
Разлики:
- Минимален капитал: В инвестиционните фондове са необходими 3 милиона евро, докато за създаването на SICAV са необходими 2 400 000 евро.
- Организация: Като компании SICAV имат съвет на директорите, който има капацитет да взема решения по отношение на инвестиционната политика. Напротив, в инвестиционните фондове има субект, който се грижи за управлението. Този субект се нарича фонд мениджър.
- Участие: Участието в SICAV е чрез закупуване на акции, но в инвестиционните фондове е от съществено значение да има сметка в предприятието, което управлява и предлага фонда.
- Данъчно облагане: SICAV трябва да плащат ставка от 1% върху нетната рентабилност, която са получили през фискалната година. Напротив, тези, които инвестират във взаимни фондове, са изправени пред по-високи данъчни ставки. В инвестиционните фондове, ако печалбата е от 0 до 6 000 евро, данъчната ставка ще бъде 19%, докато ако те са в диапазон, който варира от 6 000 до 50 000 евро, данъчната ставка ще бъде 21%. И накрая, печалбите, които надвишават 50 000 евро, ще бъдат обект на данъчна ставка от 23%.
Силни и слаби страни на инвестиционните фондове
Силни страни:
- Професионален: Ръководството отговаря за професионалисти. Това осигурява сигурност, която помага за намаляване на риска.
- Богата оферта: Инвестиционните фондове са конкурентен сектор с широко предложение. Инвеститорът има избор.
- Ликвидност: С изключение на гарантираните средства (където има санкции), инвестираните суми могат да бъдат изхвърлени за по-малко от 72 часа.
- Данъчно облагане: Няма задължение за плащане на данъци, докато инвестираните пари не бъдат възстановени. Ако решите да прехвърлите пари в други инвестиционни фондове, няма да се налага да плащате данъци.
Слабости:
- Малък капацитет за вземане на решения: Малка възможност за влияние върху инвестиционните решения. Управлението на инвестициите е в ръцете на трети страни (професионални мениджъри).
- Те са продукти с по-малка ликвидност от акции и облигации.
- Трудно е да участвате в някои взаимни фондове, тъй като те са отворени само за големи съдби или важни институции.
- Високи комисионни за управлението му.
Предимства и недостатъци на SICAV
Сред най-важните предимства на SICAV са:
- Данъчно облагане: Само 1% от корпоративния данък се плаща върху капиталовите печалби за периода. Въпреки това, когато изтегляме парите от SICAV, в случай на получаване на печалба, трябва да плащаме данъци, сякаш това е продажба на акции. Също така не се заплаща данък при прехвърляне на средства от един SICAV към друг (това трябва да има поне 500 акционери).
- Налична информация: Преди да закупи акции в SICAV, инвеститорът може да получи достъп до отчети за тези компании на уебсайта на CNMV.
- Придобиване на акции: Закупуването на акции от този тип акции е лесно, тъй като това може да стане чрез финансови институции.
Разбира се, не трябва да забравяме, че този инструмент за инвестиции има и недостатъци и недостатъци:
- Правомощия за вземане на решения в ръцете на мажоритарните акционери, които са тези, които решават инвестиционната политика. Това ги прави не особено препоръчителни за малки инвеститори.
- Много взискателни информационни задължения към регулаторни и надзорни органи. Голям контрол от страна на Европейския съюз.
С оглед на предимствата и недостатъците на SICAV и инвестиционните фондове трябва да се зададе следният въпрос: Коя от двете възможности е по-добре да се инвестира? Всичко това ще зависи от предпочитанията на инвеститора. Ако търсите по-голяма сила за вземане на решения като партньори, ще ви бъде удобно да се присъедините към SICAV, но ако предпочитате по-професионално управление и другите да поемат отговорността за инвестиционната политика, най-препоръчван е инвестиционен фонд.
Данъчното облагане заслужава специално внимание, тъй като в тази глава SICAV ще спечелят. Инвестиционните фондове обаче ще имат голямото предимство, че няма ограничения при прехвърляне на пари в други фондове. Във всеки случай окончателното решение е оставено на инвеститора.