Фундаменталният анализ е вид анализ на акциите, който се опитва да установи теоретичната цена на дадена ценна книга чрез изследване на променливите, които влияят върху нейната стойност.
На първо място, фундаменталният анализ е вид анализ на фондовия пазар. С други думи, въпреки че може да се използва за оценка на ценни книжа, които не са в списъка, той се използва главно за инвестиране на фондовия пазар.
Второ, фундаменталният анализ се опитва да установи теоретичната цена на ценната книга. Какво означава това? Това означава, че се опитва да изчисли каква трябва да бъде цената на дадена ценна книга, за да бъде справедливо оценена. С което той не се осмелява да каже дали цената трябва да се повиши или да падне, а по-скоро установява, че в дългосрочен план стойността трябва да се доближи до тази цена.
Трето и последно, но не по-малко важно, то го прави чрез изследване на променливите, които влияят на неговата стойност. Сред тези променливи намираме някои като финансови отчети, бъдещи планове за разширяване, сектор, към който принадлежи компанията или икономическа среда на страната или страните, в които работи.
Що се отнася до фундаменталния анализ, се прави позоваване и на стойностното инвестиране. За да бъдем по-точни, инвестирането на стойност е инвестиционна стратегия, основана на фундаментален анализ.
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с ЕтороВидове фундаментален анализ
Променливите, които влияят върху стойността на дадена компания, могат да бъдат от микроикономически или макроикономически тип. Микроикономическите променливи са тези, които засягат изключително компанията. Макроикономическите променливи обаче засягат всеки тип компания. Така че, когато се оценява компания, има два типа подход:
- Метод отгоре надолу: Това е анализ отгоре надолу, от общото към конкретното. Първо той изучава макроикономическите променливи, а след това и микроикономическите. Например:
- Изследване на световната икономическа ситуация
- Проучване на най-привлекателните страни за инвестиране
- Във всяка от тези държави се избират секторите с най-голям потенциал.
- В рамките на секторите с най-голям потенциал се анализират най-интересните за инвестиране.
- Метод отдолу нагоре: Този подход протича отдолу нагоре, от конкретното към общото. Първо се разглеждат микроикономическите променливи, а по-късно и макроикономическите. Например:
- Избират се компании, които имат потенциал за растеж.
- След това се извършва анализ на сектора или секторите, в които работят тези компании.
- Изучава се икономическото състояние на държавата или страните, в които работят.
- Накрая се анализира глобалната икономическа ситуация.
Методи за бизнес оценка
Независимо от типа подход, който аналитикът предприема, има различни методи за оценка на компанията. Методите за бизнес оценка са количествени методи, които изчисляват "справедливата" цена на дадена компания.
Основните методи за оценка на фирмите са:
- Базирани методи: Те се опитват да изчислят стойността на бизнеса, като оценяват собствения му капитал. Могат да се разграничат няколко подтипа:
- Счетоводна стойност
- Коригирана балансова стойност
- Реални нетни активи
- Ликвидационна стойност
- Значителна стойност
- Методи, базирани на отчета за доходите: Те оценяват компанията въз основа на мултипликатори въз основа на:
- Предимства: PER
- Продажби
- EBITDA
- Други кратни
- Методи, базирани на добра воля: Те оценяват компанията според нематериални елементи като търговски марки, патенти или качеството на клиентското портфолио. Тези методи включват:
- Класически
- Съюз на експертите
- Европейски счетоводители
- Съкратен наем
- Други
- Методи, базирани на дисконтиране на паричния поток: Те се опитват да установят стойността на една компания въз основа на оценката на паричните потоци, които тя ще генерира в бъдеще. Основните са:
- Финансов паричен поток
- Паричен поток на акция
- Дивиденти
- Капиталов паричен поток
Разлика между стойност и цена
Фундаменталният анализ се опитва да анализира стойността на дадена компания или ценна книга. На тази стойност се присвоява число, известно като теоретична цена или справедлива цена. Един от най-известните цитати на Уорън Бъфет, един от най-добрите инвеститори в историята, гласи следното за стойността и цената:
„Цената е това, което плащате. Стойността е това, което получавате »
Уорън Бъфет
Цената е паричната сума, на която се разменят стоките. В този случай от фондовия пазар цената е цената на акциите. Именно на тази цена купувачите се съгласяват с продавачите.
Тази цена обаче може да не отговаря на реалността. Тоест цената може да бъде над вътрешната стойност или теоретичната цена. Ако е така, бихме казали, че заглавието е надценено. И, разбира се, цената също може да бъде по-ниска от теоретичната прогнозна цена. Което би ни казало, че заглавието е подценено. Ако няма съществена разлика между теоретичната цена и пазарната цена, анализаторът ще каже, че ценната книга се оценява справедливо.