Фючърсен договор - какво представлява, определение и концепция

Фючърсният договор е стандартизирано споразумение, при което две страни се договарят да обменят актив (физически или финансов) на определена цена на бъдеща дата.

Най-широко използваният модел на договор във финансовите операции по хеджиране е този, изготвен от Международната асоциация за суапове и деривати в САЩ, известна като ISDA.

Този документ се занимава с точно определяне както на по-общите условия, така и на конкретните предположения, които могат да повлияят на операциите. Както и механизмите за избягване на риска от неизпълнение между страните чрез централни клирингови къщи, които са тези, които изискват и управляват гаранциите за въпросния актив, както и позициите между купувача и продавача.

За разлика от извънборсовия (извънборсовия) договор за деривати, при който договорът е двустранен и няма клирингова къща. В извънборсов договор инвеститорът не депозира гаранции или, ако ги депозира, те обикновено са много по-ниски от тези на фючърсния пазар, като най-често това е споразумение за нетиране и обезпечение с контрагента.

Те са известни и просто като „фючърси“.

Готови ли сте да инвестирате на пазарите?

Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.

Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com

Характеристики на фючърсните договори

Всеки фючърсен договор има следните стандартни характеристики:

• Номинална стойност на договора

Номиналната стойност на договора се изчислява по следната формула:

VN = Цитат * Стойност на точка

• Стойност на точка или отметка

Той е мултипликатор на фючърсния договор.

• Размер на тика

Това е минималната вариация в цената на фючърсен договор.

• Гаранции, изисквани по договор

Те са гаранциите, необходими за покриване на пазарния риск и за опериране в бъдеще.

• Изтичане

Тя може да бъде месечна или тримесечна. Това изтичане е известно като преобръщане.

Видове фючърсни договори

Фючърсните договори позволяват въвеждането на дълги и къси позиции. Има следните видове фючърси в зависимост от базовия актив, към който те се копират:

• Чуждестранна валута
• Сурови материали
• Действия
• Метали
• Фондови индекси

Формула за изчисляване на бъдещето

Формулата за изчисляване на бъдещето е както следва:

Теоретична бъдеща стойност = (Парична стойност (CV) * (1 + ((r * t) / (360))) - (D * (1 + (r * t ’) / (360)))

Битие;

r = Вид лихва

t = Брой дни до изтичане

D = Дивиденти

t ’= брой дни между датата на изплащане на дивидента и изтичането на договора

Пример за фючърсен договор

Да предположим, че трябва да изчислим теоретичната цена на фючърсен договор с 4-месечен падеж на X акция, която се търгува на пазара при 20 евро, като пазарният лихвен процент е 1% годишно.

VT = 20 * (1 + (0,01 * 120/360) - 0 (Без изплащане на дивидент) = 20,06 евро