Фючърсният договор е стандартизирано споразумение, при което две страни се договарят да обменят актив (физически или финансов) на определена цена на бъдеща дата.
Най-широко използваният модел на договор във финансовите операции по хеджиране е този, изготвен от Международната асоциация за суапове и деривати в САЩ, известна като ISDA.
Този документ се занимава с точно определяне както на по-общите условия, така и на конкретните предположения, които могат да повлияят на операциите. Както и механизмите за избягване на риска от неизпълнение между страните чрез централни клирингови къщи, които са тези, които изискват и управляват гаранциите за въпросния актив, както и позициите между купувача и продавача.
За разлика от извънборсовия (извънборсовия) договор за деривати, при който договорът е двустранен и няма клирингова къща. В извънборсов договор инвеститорът не депозира гаранции или, ако ги депозира, те обикновено са много по-ниски от тези на фючърсния пазар, като най-често това е споразумение за нетиране и обезпечение с контрагента.
Те са известни и просто като „фючърси“.
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с ЕтороХарактеристики на фючърсните договори
Всеки фючърсен договор има следните стандартни характеристики:
- Номинална стойност на договора
Номиналната стойност на договора се изчислява по следната формула:
VN = Цитат * Стойност на точка
- Стойност на точка или отметка
Той е мултипликатор на фючърсния договор.
- Размер на тика
Това е минималната вариация в цената на фючърсен договор.
- Гаранции, изисквани по договор
Те са гаранциите, необходими за покриване на пазарния риск и за опериране в бъдеще.
- Изтичане
Тя може да бъде месечна или тримесечна. Това изтичане е известно като преобръщане.
Видове фючърсни договори
Фючърсните договори позволяват въвеждането на дълги и къси позиции. Има следните видове фючърси в зависимост от базовия актив, към който те се копират:
- Чуждестранна валута
- Сурови материали
- Действия
- Метали
- Фондови индекси
Формула за изчисляване на бъдещето
Формулата за изчисляване на бъдещето е както следва:
Теоретична бъдеща стойност = (Парична стойност (CV) * (1 + ((r * t) / (360))) - (D * (1 + (r * t ’) / (360)))
Битие;
r = Вид лихва
t = Брой дни до изтичане
D = Дивиденти
t ’= брой дни между датата на изплащане на дивидента и изтичането на договора
Пример за фючърсен договор
Да предположим, че трябва да изчислим теоретичната цена на фючърсен договор с 4-месечен падеж на X акция, която се търгува на пазара при 20 евро, като пазарният лихвен процент е 1% годишно.
VT = 20 * (1 + (0,01 * 120/360) - 0 (Без изплащане на дивидент) = 20,06 евро
