Финансов дериват е финансов актив, чиято стойност се извлича от промени в друг актив, наречен базисен актив.
Финансовият дериват произхожда от базовия актив. Тоест активът, който го генерира. Базовият актив може да бъде финансов (например акция или облигация) или нефинансов (например финансовото бъдеще на злато или петрол).
В примера за бъдещето на златото финансовото бъдеще е финансовият инструмент, докато златото е основният актив.
Съществуват множество възможни основи: стоки, индекси, ценни книжа с фиксиран доход и променлив доход, лихвени проценти, междубанкови лихви (Еврибор, Либор… ).
Характеристики на финансов дериват
Други характеристики на финансов дериват са:
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с Еторо- Не се изисква голяма първоначална инвестиция или това е много малко по отношение на инвестицията, която се изисква, ако искате да търгувате директно с базовия актив. Вижте ливъридж в дериватите
- Обикновено се урежда на бъдеща дата. Тоест в термина.
Видове финансови деривати
Съществува голямо разнообразие от финансови деривати. Можем да ги класифицираме главно в два типа според тяхното регулиране:
- Организирани пазари: Те са стандартизирани и контролирани от клирингова къща. Вътре откриваме предимно пазара на финансови фючърси и пазара на финансови опции.
- Неорганизирани пазари (OTC): Това е пазар, който няма регулация, при който инвеститорите двустранно договарят своите транзакции чрез споразумения за нетиране и обезпечение с контрагента. Основните видове извънборсови деривати са суаповете и форуърдите, в рамките на които се интегрира валутният пазар (форекс).
В следващата таблица сме направили диаграма на финансови деривати, в която можем да видим различните продукти, класифицирани според съответните базови активи, пазарни лихви и вид деривати:
| Пазар | регулиран | Пазар | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Базов актив | Фючърси | Избор | Размяна | Напред | Избор | CFD | |
| Фондов индекс | Бъдеще на IBEX | Опция за бъдещата стойност на IBEX | Суап на собствения капитал | Назад към гръб | n / a | CFD »на индекси | |
| Вид лихва | Бъдещ Euribor | Опция за бъдещ Euribor | Лихвен суап (IRS) | Споразумение за форуърд (FRA) | Ограничение и минимален лихвен процент Размяна Размяна на основа | n / a | |
| Облигации | Бъдеще по облигации | Опция за облигации | Размяна на активи | Споразумение за обратно изкупуване | Опция за облигации | n / a | |
| Действия | Бъдеще на акциите | Опция за акции | Суап на собствения капитал | Споразумение за обратно изкупуване | Наличност Гаранция за опция Турбо варанти | CFD »на акции | |
| FOREX | Бъдещи валути | Опция за валута в бъдеще | Суап на валута | FX напред | Валутна опция | CFD върху валути | |
| Сурови материали | Фючърси на стоки | CFD върху стоки | |||||
| Кредитен риск | n / a | Суап по кредитно неизпълнение (CDS) | n / a | Опция за кредитно неизпълнение | n / a |
Произход на финансови деривати
Дериватите са толкова стари, колкото и търговията, нека разгледаме няколко примера:
«В гл. 29 от книгата Битие в Библията, около 1700 г. пр. Н. Е. Вече се споменава, че Джейкъб е купил опция да се ожени за Ракел в замяна на седем години работа за бъдещия си тъст Лабан … ».
„Първите известни„ подредени “транзакции бяха на Кралската борса в Лондон. Което, позволено да се свива в бъдеще, към средата на XVII век, време, когато се търгуваха фючърси на лалета (лале)«
"Има и препратки към фючърсни договори за ориз в Осака (Япония) в средата на 17-ти век, където имаше повече от 1300 регистрирани търговци на ориз."
Основни приложения на финансовите деривати
Основните приложения на деривативните инструменти са:
- Покритие: За намаляване или елиминиране на риска, произтичащ от колебанията в цената на базовия актив. Например земеделски производител и мелничар, които сключват фючърсен договор за продажба на зърно на определена цена, за да се избегнат евентуални увеличения / намаления в цената на зърното.
- Спекулация: Целта е да се извлече полза от очакваните разлики в цените, като се минимизира приносът на средствата към инвестицията. Трябва да се вземе предвид, че поради високата степен на ливъридж, която те включват, мултипликативният ефект както върху възможните печалби, така и върху загубите е много важен. Забележка: Подреденото участие на спекулантите на пазарите не е непременно отрицателно, тъй като им осигурява ликвидност, дълбочина, стабилност, помага за ефективното определяне на цените и в много случаи действа като аналог на някой, който извършва хеджиране …
- Арбитраж: Истинската арбитражна операция се основава на изпълнението на стратегия за кръстосана търговия, при която се получава положителна нетна печалба. Те обикновено са краткосрочни и поради пазарна неефективност. Вижте финансов арбитраж
Редакторът препоръчва:
Вижте кредитни деривати