Капиталовият пазар е този, към който пазарните агенти отиват, за да се финансират в средносрочен и дългосрочен план (над 18 месеца) и да инвестират. Търгувайки дългосрочни активи, отколкото на паричния пазар, вие включвате по-голям риск.
Този пазар се характеризира и се различава от паричния пазар в два аспекта:
- Риск: Степента на риск на емитентите на капиталовия пазар обхваща голям брой агенти; Държавногарантирани публични емитенти, високорискови емитенти, компании с различни кредитни рейтинги или държави с различни нива на риск.
- Ликвидност: Докато емитираните ценни книжа на паричния пазар бяха напълно ликвидни, на капиталовите пазари съществува голямо разнообразие на ликвидност. От лесно поставени ценни книжа на вторичния пазар до ценни книжа, чиято обичайна стратегия е да ги държат до падежа.
Този пазар е разделен на:
- Пазар с фиксиран доход.
- Пазар на акции.
- Пазар на кредити и деривати.
Пазар с фиксиран доход
Ценни книжа с фиксиран доход (облигации, бонове и др.) Се търгуват на този пазар и следователно техният притежател е кредитор на емитиращата компания. Това е известно и като кредитен пазар.
На фондовите пазари притежателят на акция купува част от компанията. Следователно притежателите на активи или акции с фиксиран доход имат различно правно положение и това ще бъде отразено в задълженията, с които всеки трябва да се сблъска в случай на кредитно събитие, разликите са забележими.
Пазар на акции
Това е пазарът, на който се търгуват акции, известен като фондов пазар. За това компаниите, които са листвани на фондовия пазар, разделят капитала си на части и това наричат акции (участия в капитала на компанията).
Компаниите могат да изберат да пуснат всички или част от своите акции (капитал) за продажба, обикновено чрез публична оферта за продажба.
Що се отнася до пазара на акции, показател, който обикновено се използва за измерване на важността, е пазарната капитализация на ценните книжа, търгувани по отношение на брутния вътрешен продукт (БВП), въпреки че индексите на фондовия пазар на всяка държава са най-използваните на този пазар.
Пазар на деривати
Те са пазари, получени от други пазари. Ето защо продуктите, които се търгуват на тези пазари, са известни като финансови деривати.
Дериватите могат да имат базови активи като различни активи като акция, облигация, лихвен процент или стока.
Тъй като са толкова голям пазар и с такова разнообразие от продукти, те понякога се класифицират отделно от капиталовите пазари.
Вижте типовете финансови пазариПо-долу можете да видите обобщение на основните пазари на деривати:
| Пазар | регулиран | Пазар | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Базов актив | Фючърси | Избор | Размяна | Напред | Избор | CFD | |
| Фондов индекс | Бъдеще на IBEX | Опция за бъдещата стойност на IBEX | Суап на собствения капитал | Назад към гръб | n / a | CFD »на индекси | |
| Вид лихва | Бъдещ Euribor | Опция за бъдещ Euribor | Лихвен суап (IRS) | Споразумение за форуърд (FRA) | Ограничение и минимален лихвен процент Размяна Размяна на основа | n / a | |
| Облигации | Бъдеще по облигации | Опция за облигации | Размяна на активи | Споразумение за обратно изкупуване | Опция за облигации | n / a | |
| Действия | Бъдеще на акциите | Опция за акции | Суап на собствения капитал | Споразумение за обратно изкупуване | Наличност Гаранция за опция Турбо варанти | CFD »на акции | |
| FOREX | Бъдещи валути | Опция за валута в бъдеще | Суап на валута | FX напред | Валутна опция | CFD върху валути | |
| Сурови материали | Фючърси на стоки | CFD върху стоки | |||||
| Кредитен риск | n / a | Суап по кредитно неизпълнение (CDS) | n / a | Опция за кредитно неизпълнение | n / a |
Например, понякога управлението на кредитни позиции се извършва чрез хеджиране на компонента на лихвения риск, чрез лихвен дериват (лихвен суап -IRS) и след това управление на това, което е известно като спред кредит (който е процентът или базовите точки че издателят плаща по EURIBOR или LIBOR, които са взети за референция).