Изкупуване на ливъридж (LBO) - Изкупуване с ливъридж

Изкупването на ливъридж (LBO) е инвестиционна структура, проектирана от инвеститор или група инвеститори, където основната цел е да се превърне публично дружество в частно чрез закупуване на всички неизплатени акции, използвайки голямо количество заемен капитал (до 90% от общата сума може да бъде под формата на дълг).

LBO обикновено се финансират чрез използване на активи на компанията и бъдещи парични потоци за осигуряване на дългово финансиране (облигации и / или банкови заеми). LBO, подобно на други форми на инвестиране в частен капитал, имат ясно определен времеви хоризонт, тъй като по естеството на инвестицията те са дългосрочни поради липса на ликвидност.

Когато инвеститорът или групата инвеститори са настоящият управленски екип на компанията, сделката е известна като управленско изкупуване (MBO). След LBO, след промени в контрола на компанията, публичните акции се елиминират.

Цели на LBO операциите

Когато дадена компания е имала проблеми за продължителен период от време, частно капиталово дружество може да повярва, че това дружество има потенциал, така че извършва LBO операция, придобивайки го.

В резултат на това ще платите по-ниска цена, за да купите компанията и да разкриете скрития й потенциал. Действията, които се предприемат след операцията, следват следния скрипт:

  1. Разгънете баланс от бизнеса, като се използва повече дълг.
  2. Управлявайте активно компанията.
  3. Реорганизация на управленския екип, с нови професионалисти начело на компанията.
  4. Използването на по-висок дълг също е често, за да се възползват от данъчните предимства.
  5. Преориентирайте бизнес план на компанията към създаване на стойност.
  6. Съгласувайте интересите на акционерите и мениджърите (вж проблем между акционерите и мениджърите).

Популярни Публикации

Най-големите компании в Западна Европа

В този списък ще намерите класацията на 250-те най-големи компании по пазарна капитализация в Западна Европа. На върха намираме швейцарски компании на първите три позиции, като Novartis Ag-Reg (компания, посветена на изследванията, разработването и производството на лекарства) на преден план, Roche Hldg-Genus (тя е и компания, посветена на сектораПрочетете Повече ▼…

Бразилия засилва рецесията

Рецесията изглежда се потвърждава през 2015 г., когато миналия петък, 24 юли, бяха известни данните, от които всички дълго се страхувахме. Бразилия влезе в техническа рецесия с БВП, който спадна с 1,9% през второто тримесечие. Бразилската рецесия не трябва да се приема лекомислено. Бразилската икономика представлява около 40% от Прочетете повече…

Защо суровините падат?

Цените на суровините падат от няколко месеца, което за някои е източник на радост, но за други - позор. Цената на петрола е спаднала с повече от 50% само за една година, от 110 на 49 долара, с които се търгува в момента. Злато, което винаги е било Прочетете повече…

САЩ ще продължат да стимулират икономиката. Китай и развиващите се пазари се борят за растеж

Напоследък финансовите пазари страдат прекомерно и това е, че животът в глобализиран свят, където всичко е взаимосвързано, има своите последствия. Вчера, 17 септември, в очите на целия свят се проведе дългоочакваната среща, Janet Yellen номер едно на Централната банка на САЩ, по-известна като TheRead more…