Инвестиционните дружества с променлив капитал (SICAV) са инвестиционен инструмент, чиято цел е да придобие прехвърляеми ценни книжа и други финансови активи. Те са собственост на най-малко 100 акционери и изискват минимален капитал от 2,4 милиона евро.
Този инструмент за колективно инвестиране е доста разпространен в Европа, макар и рядко в останалия свят. Поради тази причина ще съсредоточим тази статия върху SICAV в Испания.
Поради предимствата, които ще видим по-долу, SICAV са предпочитаният вариант за големи състояния да управляват своите активи. Въпреки че други лица също могат да се възползват чрез фондове, които инвестират в този тип компании.
Този инструмент за инвестиции се възприема от секторите на обществото като механизъм за укриване на данъци и те поставят под въпрос дали стоте необходими партньори са реални.
Всъщност различни групи изискват да променят данъчното си облагане, но подходът се отхвърля, тъй като се посочва също, че може да има бягство на капитали в други по-изгодни страни, като Люксембург.
Характеристики на SICAV
Сред най-големите предимства, предлагани от SICAV, са ниските данъци и възможността за отлагане на плащането на данъка. Тоест, когато парите са в обществото, те се облагат с много ниска ставка. Например в Испания той се облага с 1% вместо 30% в корпоративния данък (стига да не се носи другаде). Когато обаче капиталът бъде върнат на инвеститора, той трябва да бъде деклариран в Министерството на финансите, обложен по същия начин като някои акции, т.е. като възвръщаемост на движимия капитал.
В същото време в SICAV сумите могат да се прехвърлят, без да се налага да ги плащате, стига да не се надвишава определена сума, тъй като се счита, че изтегленото е капитал, а не печалба, получена от инвестицията. Това е известно като критерия FIFO (First In First Out) или, с други думи, „първото нещо, което инвестирате, е капиталът и първото нещо, което изваждате също.
Други възможности, предлагани от SICAV, освен фискалните, са посочени при контрола на инвестицията от собствениците, нещо невъзможно за осъществяване в инвестиционен фонд, чието управление е извън волята на участниците; и в вид инвестиционна стратегия, съобразена, адаптирана към нуждите на организаторите.
В същото време SICAV позволява промяна на инвестиционната ориентация и вида на активите с минимално данъчно въздействие; Освен това предлага възможност за покупка или продажба на акциите по всяко време, като се има предвид, че SICAV е включен в списъка на MAB (Алтернативен фондов пазар).
Компанията може също да увеличи или намали първоначалния си капитал до 10 пъти, което прави възможно използването на SICAV като инструмент за управление на излишъци или парични нужди; и накрая, има алтернатива на залагането - или залагането - на акциите на клиента в SICAV, като подкрепа за техните нужди от финансиране.
Редакторът препоръчва:
SICAV - Данъчно облагане