Суапът на кредитно неизпълнение (CDS) е финансов дериват, който ви позволява да хеджирате риска от неизпълнение на финансов актив.
Те са двустранни договори, които прехвърлят кредитен риск между два контрагента. Купувач на защита, който плаща периодична премия и продавач на защита, който получава плащане в случай на кредитно събитие.
Използва се като застраховка срещу неизпълнение, прехвърляйки риска от актив към продавача на CDS, който действа като застраховател. Инвеститорът ще закупи CDS на финансов актив, за да се предпази от неизпълнение на този актив. За целта ще платите премия на продавача на CDS, който в случай, че компанията, в която имате актива, фалира, ще ви изплати стойността на актива. Ако компанията в крайна сметка не фалира, купувачът на CDS ще загуби премията за продавача.
Купувачът осигурява събирането на стойността на кредита чрез плащане на периодична премия (би работило като застраховка), ако референтният субект на CDS влезе в кредитно събитие (фалит, преструктуриране или спиране на плащания), той ще получи определена сума, тъй като в този случай продавачът на CDS трябва да плати определена сума на купувача, която е аналогът, който получава периодичната премия.
Тези суапове претърпяха значително развитие през последните десетилетия и бяха един от най-важните механизми за предаване на финансовата криза от 2007 г., тъй като те имат качеството да прехвърлят рисковете от неизпълнение от едно предприятие на друго и ако рейтингът на активите не е правилен там е възможността продавачите на суапове за кредитно неизпълнение да покрият токсични активи.
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с ЕтороРазмянаПример за CDS на облигация
Нека да видим примера на CDS на облигация:
В този случай купувачът на CDS би бил кредиторът на облигацията, тоест лицето, което е закупило облигация и има право да получава периодични лихвени плащания (купон) и изплащане на главницата по дълга. Ако кредиторът искаше да покрие риска от неизпълнение на тази облигация, той можеше да закупи CDS от трета страна, например от финансова институция.
Продавачът на CDS ще поиска периодичното плащане на определена сума (по подобен начин на застрахователните полици), но в случай на неизпълнение от страна на длъжника, той ще плати на купувача пълния размер на облигацията към този момент (т.е. , останалата лихва, която трябва да се върне и главницата). В замяна на плащането продавачът (застрахователят) може да получи право на собственост върху финансовия актив.