Хоризонталният анализ изчислява абсолютната и относителната вариация, понесена от всяка от позициите в баланса или отчета за доходите в два последователни периода от време.
Следователно хоризонталният или динамичният анализ се фокусира върху установяването на това, което се е случило със счетоводна позиция през даден период. Обикновено се изчислява между две финансови години и през календарната година. Трябва да се има предвид, че се използват абсолютни и относителни стойности, като последните са най-полезни за показване на вариациите.
Как се прави хоризонтален анализ
Методът за изчисляване е много прост. Нуждаем се от баланса или отчета за доходите за две години. По този начин в електронна таблица или с помощта на специфичен софтуер се добавят още две колони. Първата е разликата между последната и предходната година. Вторият е скорост на промяна, чиято формула е следната:
Какво прави скоростта на промяна (относителна стойност) е да се изчисли колко променлива се увеличава или намалява за два периода от време. Получената стойност показва в проценти каква е била тази вариация. Знакът ни казва дали се е увеличил (положителен) или е намалял (отрицателен). Тази стойност е най-подходяща при анализа.
Някои съображения
Когато извършваме изчисленията, трябва да вземем предвид кои игри сравняваме. Не е същото да се сравняват дълговете и дълготрайните активи. В първия случай идеалното състояние е това да намалее. Във втория, в зависимост от други фактори, може да се увеличи. По отношение на разходите и доходите може да се направи подобна аргументация.
От друга страна, също е необходимо сравнение със средната за сектора. Има елементи, които растат малко в проценти, но това е характеристика на конкретна дейност. Например в случая с банките лихвените проценти се различават малко от година на година. Затова е удобно да се знае как се държат другите.
Практически пример
Нека си представим компания, която има отчет за доходи като показания. Ще се освободим от баланса. Имаме две колони със стойностите от последните две години. Трета колона показва абсолютната вариация, а четвъртата относителната. Формулата за последната видяхме в предишен раздел.
Виждаме, че приходите са се увеличили с 20 000, което е 20% спрямо предходната година. Доставките също се увеличиха, докато останалите разходи намаляха. Финансовият резултат се подобри чрез увеличаване на доходите и намаляване на разходите. Виждаме, че в този случай вариацията е отрицателна, тъй като започнахме от отрицателна стойност. Следователно то се тълкува като намаление. Общият резултат се е увеличил с почти 50%.
Полезността на хоризонталния анализ стана ясна, но да, не може да се направи сам. Трябва да се попълни с други като вертикални или съотношения. В крайна сметка една компания е сложно цяло и поради тази причина тя трябва да бъде анализирана от различни гледни точки.
Финансов анализ