Съставната капитализация е финансова операция, която проектира капитал за бъдещ период, при който лихвите се натрупват в капитала за следващите периоди.
Във финансовата икономика сложната капитализация взема предвид (за да се получи окончателната възвръщаемост) първоначално внесеният капитал, както и генерираната лихва през цялото време. По този начин резултатът няма да се състои само от първоначалната вноска и генерираните лихви върху нея, но и от печалбите, генерирани в резултат на включването на лихвата в главницата по кумулативен начин.
В този случай може да се каже, че лихвата генерира повече интерес. Ето защо този тип капитализация обикновено се използва за операции от повече от една година. Нека си представим следното като пример:
- Инвестирахме 10 000 евро в 5-годишен финансов актив.
- Продуктът дава проста годишна възвръщаемост от 5%.
В края на първата година ще имаме депозираните 10 000 евро плюс генерираната лихва през тази година от около 50 евро. В края на първата година тогава ще имаме 10 050 евро. За да се изчисли капиталът в края на втората година, лихвеният процент се изчислява на тези 10 050 евро, а не на първоначалните 10 000. И това ще се прави така до края на операцията. Ето защо често се казва, че интересът генерира повече интерес.
Сложна лихваФормула на съединение за съединение
Крайната стойност на капитал, прогнозиран чрез сложна капитализация, може да бъде получена математически:
CF = CI * (1 + i) ⁿ
Къде имаме:
- CF: Краен капитал
- CI: Начален капитал
- аз: годишен лихвен процент
- н: срок или време, изразено в години
Както виждаме, генерирането на интерес е експоненциално. Тъй като срокът (1 + i) е увеличен до броя години на операцията (n). Следователно, колкото по-голям е броят на годините, ефектът от лихвата върху първоначалния капитал ще бъде по-голям. Като се има предвид това, връзката, която съществува между срока и крайния капитал, е експоненциална линия. Тоест с увеличаването на броя на годините окончателният капитал ще се увеличава все повече и повече.
Графично би изглеждало така:
Както виждаме на изображението, капиталът се увеличава все по-бързо и по-бързо. Ако тя винаги се увеличава със същата скорост, светлосинята линия би изглеждала права (без крива), какъвто е случаят с простата капитализация.
Ликвидност и сложна капитализация
Изборът на съединение или друг вид капитализация ще се определя от оценката на инвестицията, както и от необходимостта от ликвидност или установяването на доход.
В случай на сложна капитализация ще получим всички печалби в края на инвестиционния период, главницата плюс генерираните и натрупани лихви през периода, докато при обикновена капитализация ще получаваме плащанията (лихвите) периодично, без да сме включете принципа на операцията.
Пример за сложна капитализация
В случай на проста капитализация, тя се състои в прилагане на лихвите, дадени върху главницата за всеки период, така че генерираните лихви да не се натрупват в капитала.
Нека разгледаме един прост пример, за да видим много по-добре как работи сложната капитализация. Нека разгледаме финансова операция със следните характеристики:
- Инвестирахме 10 000 евро във финансов продукт.
- Операцията ще генерира годишен лихвен процент от 5%.
- Срокът на операцията е 5 години.
- Лихвеният процент се капитализира под сложна капитализация.
Предвид тази информация искаме да разберем какъв ще бъде капиталът или окончателната сума след пет години. Е, трябва само да приложим математическата формула, описана по-горе:
Краен капитал = 10 000 · (1 + 0,05)5= 12 762,82 евро.
Лихвата, генерирана от операцията, е 2760,82 евро. Тъй като това е разликата между крайния капитал и първоначалния.
Обикновена лихва