Голямата рецесия е името, дадено на периода на икономическа криза, възникнал в ипотечния балон от 2008 г. Това имаше отражение върху световната икономика и продължи приблизително до 2009 г.
Този епизод от икономическата история официално започна в САЩ през декември 2017 г., където ипотечният пазар премина от бум към фалит. Продължителността му беше до средата на 2009 г.
Трябва да се отбележи, че Голямата рецесия означаваше най-голямата икономическа криза след Голямата депресия. По този начин брутният вътрешен продукт (БВП) на САЩ е спаднал с 0,3% през 2008 г. и 2,8% през 2009 г. По същия начин нивото на безработица в северната страна е достигнало максимум 10%.
За разлика от тях, Голямата депресия предизвика спад от над 10% в БВП на САЩ през 30-те години. На свой ред равнището на безработица достигна 25%.
Произход на Голямата рецесия
Голямата рецесия води началото си от периода след нападението над кулите близнаци от 11 септември 2001 г. Системата на Федералния резерв (FED) понижава референтния процент, за да намали лихвените проценти на пазара и да избегне забавяне на кредитна и икономическа дейност.
Това вървеше ръка за ръка с политиката на правителството на САЩ за насърчаване на придобиването на собствени домове. По този начин ипотечният портфейл на банката се увеличи значително.
Финансовите субекти от своя страна пуснаха нови продукти, наречени субстандартни ипотеки. Те бяха насочени особено към високорискови клиенти. С други думи, вероятността от неизпълнение беше много висока.
Освен това кредитните институции отпускат ипотеки с регулируеми лихвени проценти. Придобивачите му очакваха лихвените проценти да останат ниски, но Фед обърна експанзивната си парична политика между 2004 и 2006 г., като повиши референтния си процент и следователно повиши пазарните лихвени проценти. Следователно тези длъжници трябваше да бъдат изправени пред по-високи финансови разходи (лихви), които те не можеха да платят.
Друг важен момент беше, че финансовите институции бяха започнали да предлагат на пазара в безпрецедентен обем ценни книжа, обезпечени с ипотечните им кредити и други сложни деривати. По този начин, след като пазарът на ипотечни кредити падна в края на 2007 г., падна и стойността на тези финансови продукти.
Във целия този контекст се наблюдава падането на най-задлъжнелите финансови институции, първо, Bear Stearns през март 2008 г. По-късно крайъгълен камък в фалита на Lehman Brothers настъпва през септември същата година.
Тази криза, произхождаща от финансовия сектор на САЩ, се разпространи по света, засягайки главно Европа.
Възстановяване от Голямата рецесия
Федералният резерв предприе действия по въпроса, за да започне възстановяването пред Голямата рецесия, особено с агресивна експанзивна парична политика. По този начин той намали референтния си процент близо до нула, за да осигури ликвидност на пазара.
По същия начин Фед прилага безпрецедентна мярка, известна като количествено облекчаване. Това се състоеше от закупуване на инструменти на финансовия пазар, по-специално на ценни книжа, емитирани от компании и подкрепени от правителството на САЩ, наречено GSE (за неговия акроним на английски език), съкровищни бонове и обезпечени с ипотека ценни книжа, наречени MBS (обезпечени с ипотека ценни книжа).
С този план се търсеше разширяване на паричната база и избягване на по-нататъшен спад в икономическата активност.
Въпреки факта, че американската и световната икономика се възстановиха от 2009 г., някои анализатори поставят под въпрос неуспеха да се приложат големи реформи във финансовата система, за да се избегнат бъдещи кризи. Това, като се има предвид, че част от балона би възникнала, защото финансовите институции поеха твърде висок риск в своите операции и освен това критиците твърдят, че биха го замаскирали или скрили от системата.
