Оптималната структура на капитала е най-ефективното разпределение в баланса на собственото и чуждестранно финансиране.
Този термин е относителен, тъй като няма общоприета конвенция, чрез която може да се посочи кой е най-добрият начин за оптимизиране на финансовата структура на компанията.
Оптимизационни наклони
Оптималната капиталова структура на дадено дружество зависи главно от два фактора: размера и икономическия сектор, към който принадлежи. Оттук нататък трябва да се проучи дали компанията се основава на доходи от бърз оборот на стоки или, ако напротив, има по-бавен оборот.
Ако ставаше дума за бавен оборот на активи, може да се каже, че излишъкът от външно финансиране може да застраши жизнеспособността на компанията.
От друга страна, ако ротацията е бърза, теоретично използването на външно финансиране ще бъде обхванато, докато се извършва обикновената дейност.
По същия начин, въпреки че е вярно, че на теоретично ниво наличието на съответно тегло в баланса по отношение на нетна стойност означава определено финансово състояние, компаниите, които имат възможност да постигнат марж на дохода, по-голям от този на разходите от финансирането, те могат да изберат да заемат, за да получат по-висок марж на печалбата.
Изчисляване на оптималната структура на капитала
Въпреки че няма съотношение, което да изчислява по хетерогенен начин във всички компании колко оптимално се разпределя капиталът, има съотношение, което обикновено се използва за изчисляване на адекватността на тежестта между собствения капитал и пасивите. Това съотношение е съотношението на дълга:
Този коефициент ще бъде добър знак, докато колебае между 70 и 150 точки. В зависимост от сектора, в който е предназначена компанията, ще трябва да я сравните и да разберете средната за пазара. По този начин можете да разберете дали е отгоре или отдолу. В случай, че е над средното, това означава, че използва повече пасиви от средното, ако е под това, че използва повече собствени ресурси от средното за пазара.
И накрая, трябва да се отбележи, че всеки сектор и всяка компания имат различни оптимални капиталови структури. Освен това структурата ще зависи и от финансовото състояние на околната среда. Например, ако има инфлация, ако лихвите са ниски, ако има политически движения, които биха могли да повлияят на компанията и т.н.