Диференциал на интересите - какво е това, определение и понятие
Лихвеният спред е премия, която се начислява върху референтен индекс за изчисляване на лихвения процент, който се прилага към финансов актив / пасив. Например Libor + 1% или Euribor + 1%.
Когато се купуват или продават определени продукти или финансови активи, те са свързани с лихвен процент. Този лихвен процент ще бъде вашата изрична възвръщаемост. Ще бъде получено от лицето, което го купува (когато е актив) или ще бъде платено за него (когато е пасив). Към този лихвен процент се добавя определен процент, който ще бъде обусловен от различни обстоятелства.
Разликата между по-висок или по-нисък спред се определя от ликвидността, матуритета, риска от вноски или кредитния риск, свързан с клиента, наред с други обстоятелства. Колкото по-висок е рискът, свързан с продукта, или колкото по-голям е рискът от неизпълнение, толкова по-голяма е лихвената разлика.
Следователно разликата в лихвите, разбирана по прост начин, е разликата между лихвения процент на референтния индекс и лихвения процент, при който се търгува въпросният продукт.
Известен е също като лихвен диференциал към разликата между лихвите, които банката начислява за предлагане на дългосрочни заеми, и лихвите, които предлага за задържане на парите на своите клиенти (обикновено чрез депозити). Тази разлика е ползата, която банките получават, като поемат риска от кредитиране при условия, по-големи от тези, които те предоставят. Това е така, защото депозитите, които предлага, обикновено са краткосрочни, докато заемите, които тя отпуска, обикновено са много дългосрочни (ипотеки, лични заеми и т.н.).
Най-често разпространяваните лихви се разпространяват
На финансовите пазари има безкрайност на разликите в лихвите. Най-типичните са разгледани по-долу.
- Разпределение на лихвите по ипотека: Разликата е, че банката таксува клиента, когато той сключва ипотечен кредит. Банката използва определена референция в зависимост от държавата, в която се намира. Например в Европа 10-годишният Euribor се използва за изчисляване на ипотеката.
- Разпределение на лихвите по корпоративна облигация: Това е разликата, която се прилага за емисията на корпоративен дълг на всяка компания. За това като ориентир обикновено се използва безрисков актив. Този безрисков актив обикновено е 10-годишният държавен дълг на емитиращата държава.
- Разпределение на лихвите между валутите: Това е разликата в лихвите между валутната двойка. Например, ако канадският долар има лихва от 2,25%, а мексиканското песо има лихва от 7,5%, ще имаме разлика от 5,25%.
Пример за лихвен спред
Г-н Петерсплац е жител на Германия и отива в банката, за да поиска ипотечен кредит. Необходими са му 200 000 евро, за да си купи къща. Да предположим, че 10-годишният Euribor (основният показател за изчисляване на ипотеките) е на 2%. Когато проучва личната му ситуация и анализира риска от операцията, банката, към която отива г-н Петерсплац, решава да приложи лихвен процент за ипотечния заем от 3,5%.
Приложената лихва от 3,5% има два компонента. 2% (парични разходи за банката) и 1,5% (лихвена разлика). Следователно тази разлика в лихвите ще бъде това, което банката ще спечели за сумата, заета на г-н Петерсплац.
