Вътрешна стойност на опция

Външната стойност на опция или известна също като времева стойност е разликата между премията и вътрешната стойност.

Следователно неговата формула за изчисление ще бъде:

Времева стойност = Premium - Вътрешна стойност

Значение на стойността на времето

Стойността във времето представлява очакванията за увеличаване на вътрешната стойност на опцията. В европейска опция тя количествено определя вероятността опцията да бъде приложима при изтичане. В американска опция тя количествено определя вероятността опцията да бъде използвана през целия си живот.

Стойността на времето нараства, когато несигурността се увеличава по отношение на диапазона на колебание на базовия актив до изтичането на срока на опцията. Следователно той достига максималната си стойност, когато цената на изпълнение е равна на цената на базовия актив.

Готови ли сте да инвестирате на пазарите?

Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.

Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com

С течение на времето стойността на опцията намалява. Срокът на годност е равен на 0, тъй като несигурността относно цената на сетълмента на базовия актив изчезва.

Стойността на времето ще се увеличава, колкото по-дълго е срокът до падежа и волатилността. На свой ред, ако премията е по-висока и вътрешната стойност е по-ниска, външната стойност ще бъде по-висока.

Нека да видим пример за по-скъпа премия:

Да предположим, че две акции А и Б търгуват 15 евро.

• Акцията A има колебания от 30% през последните 6 месеца, с минимум 12,75 евро и максимум 17,25 евро.
• Дял Б има колебания от 15% през последните 6 месеца, с минимум 13 875 евро и максимум 16 125 евро.

Въз основа на историческите ценови серии и интуитивно, вероятността от упражняване на опция за стачка от € 13 и покана за стачка от € 17, която изтича в рамките на шест месеца, е по-голяма за акция А, отколкото за акция.

В първия случай и двете цени на упражняване са в рамките на историческите колебания за периода, а във втория случай са извън посочения диапазон. Следователно премиите за опции за акция А ще бъдат по-скъпи от премиите за опции за акция Б.

Графична илюстрация на опция за повикване като функция от стойността на времето и вътрешната стойност

Графична илюстрация на пут опция като функция от стойността на времето и вътрешната стойност