IPO на Aramco бележи кацането на пазарите на компанията с най-високи печалби в света. Това е колос, чиято стойност надвишава тази на гиганти като Microsoft и Apple.
Саудитската компания Aramco е мощна държавна петролна компания, която произвежда около 10% от световния петрол. Качването му на фондовия пазар е важна стъпка напред в историята на компанията, без да се забравя, че това е повече от поразителен вариант за инвестиция. Доказателство за това е, че рейтинговите агенции като Moody’s и Fitch са я оценили като компанията с най-високи печалби в света.
Планове за IPO
Пристигането на Aramco на пазарите започна преди около три години, когато саудитският престолонаследник Мохамед бин Салман оповести публично намеренията си да продаде 5% от компанията. Следвайки подходящите стъпки за публично публикуване, Aramco получи одобрение от Органа за капиталов пазар, който функционира като регулаторен орган.
Първата стъпка за кацането на Aramco на фондовия пазар вече е направена. По този начин компанията ще започне пътуването си на саудитската фондова борса Tadawul. Възможността за придобиване на акции ще бъде осъществена чрез публична оферта за продажба.
Но кой ще може да присъства на това публично предлагане за закупуване на акции на Aramco? Е, самите саудитци ще могат да придобият акции в компанията, институционални фондове, чужденци, живеещи в Саудитска Арабия, и граждани на страните, съставляващи Съвета за сътрудничество в Персийския залив.
IPO на Aramco на фондовата борса Tadawul обаче е само първа стъпка, тъй като се очаква да достигне до международните пазари на втора фаза. Всичко това ще бъде отразено с премиерата му през 2021 г. на фондовите борси в Лондон, Ню Йорк, Хонконг и Токио.
Силни страни на компанията и предимства за инвеститорите
Разбира се, има много аргументи в полза на инвестирането в Aramco. Цифрите от саудитската петролна компания говорят сами за себе си. Пазарна стойност от около 1,8 трилиона евро, цифра, която надвишава БВП на Испания, се оценява на 1,2 трилиона евро. Също така нетната печалба, считана за най-високата в света (111,1 милиарда долара през 2018 г.) е нещо, което насърчава инвеститорите.
Но ако грандиозните цифри на петролната компания не са достатъчни, самата компания е предприела поредица от мерки за привличане на нови инвеститори.
Тъй като това е публична компания, логично е мнозина да мислят, че дивидентите са монополизирани в по-голяма степен от държавата. Е, в този случай инвеститорите ще имат приоритет да събират дивиденти от държавата. Освен това държавата ще се откаже от значителна част от дивидентите, които ще отидат за частни инвеститори. Всичко това се отразява във факта, че петролната компания гарантира дивиденти на своите инвеститори на стойност 75 000 милиона през 2020 г., без да пренебрегва значителните дивиденти, които могат да бъдат прибрани чрез извънредни дивиденти.
Друго обстоятелство, което влияе върху петрола, е варирането на цените. Това е елемент, който притеснява всеки инвеститор. В този смисъл Aramco ще предостави редица предимства на първите си инвеститори, които ще могат да се ползват с гарантирани дивиденти до 2024 г., всичко това независимо от вариациите, които се случват в цената на петрола.
Един аспект, който влияе отрицателно върху рентабилността на всяка компания, е плащането на данъци. В резултат на това данъците, плащани от Aramco, ще бъдат намалени.
За разлика от други големи петролни компании като Shell или ExxonMobbil, Aramco е публична компания. Това означава, че за удобство на Aramco модификациите на правилата могат да бъдат направени по-лесно.
Рискове
Всяка инвестиция, дори в компания като Aramco, крие своите рискове. На първо място, видът на отношенията, които публичното дружество поддържа с държавата, трябва да бъде детайлизиран с по-голяма прозрачност.
Втори риск за отрицателна оценка е намаляващият интерес при инвестиране във изкопаеми горива. С предизвикателства като глобалното затопляне, все повече инвеститори избират енергия от възобновяеми източници вместо петрол.
И накрая, е необходимо да се вземат предвид стратегическите рискове на самата Aramco. И всеки разумен инвеститор се стреми да инвестира в неконфликтни географски области. Нека си спомним, че рафинериите Aramco бяха атакувани с дронове миналия септември, което доведе до 50% прекъсване на производството им на петрол. Трябва обаче да се отбележи, че Aramco успя бързо да разреши проблема и продължи да обслужва своите клиенти.