Законът за велосипеда е икономически термин, който се отнася до взаимодействието между пазарите на стоки и пари в отворена икономика. В Economy-Wiki.com вече сме написали статия за този закон в Аржентина. Въпреки това, предвид интереса, който предизвика, решихме да го обясним по много по-общ начин.
Според тази предпоставка намесата на централните банки за манипулиране на цената на валутите от своя страна би имала силно странично въздействие върху реалните пазари, като по този начин представлява непряко регулиране на цената на стоките. И обратно, установяването на регулации на вътрешния пазар също може да причини изкривявания на пазарите, които в крайна сметка оказват влияние върху цената на националната валута, дори ако тя е официално безплатна.
Законът дължи името си на паралелизма между отворена икономика и велосипед, чиито две колела биха били пазарът на стоки и пазарът на пари. Причината е, че за спиране на тези превозни средства е достатъчно да поставите спирачка на едно от колелата, а другото ще бъде спряно, дори ако нищо не му пречи да се върти свободно. По същия начин въвеждането на регулации на един от пазарите решаващо ще обуслави функционирането на другия.
Новостта на закона за велосипедите
Основната новост, предоставена от тази предпоставка, е, че въпреки че класическата икономическа школа смята, че пазарът е свободен, ако просто няма директни намеси върху него, законът за велосипедите показва, че това условие не е достатъчно.
В този смисъл тя отива по-далеч и определя намесата на други пазари като друг фактор, обуславящ, така че тези ограничения не трябва да съществуват, за да бъде пазарът истински свободен.
Моделът IS-LM и закона за велосипедите
Теоретичните разсъждения зад закона на велосипеда се основават на модела IS-LM, който установява определена връзка за точките на равновесие на пазарите на стоки и пари.
Както можем да видим във всяка симулация, следваща този модел, установяването на изкуствено висок валутен курс би увеличило покупателната способност на съществуващите парични баланси в чужбина, като намали цената на внесените стоки. В резултат на това националните стоки трябва да се конкурират с други, чиито цени ще бъдат непряко регулирани, тъй като деноминацията им в местна валута винаги ще бъде по-ниска от това, което пазарът би маркирал при нормални условия.
При това предположение бихме се озовали пред пряко намесен валутен пазар и друг, силно изкривен от държавното регулиране, въпреки че това официално се отнася само за един от тях.
По същия начин закон, който понижава цените на определени стоки на вътрешния пазар, ще намали рентабилността на предприемачите в страната и ще ги насърчи да продават по-голяма част от продукцията си в чужбина (ако те са допълнително суровини). Премии или междинни стоки , подобен ефект ще бъде постигнат при крайните стоки, тъй като те са по-конкурентни благодарение на намаляването на производствените разходи). Резултатът ще бъде бум на износа, който ще окаже влияние върху платежния баланс и ще повиши цената на валутата.
В този случай бихме могли да потвърдим, че пазарът на стоки ще бъде пряко намесен, но валутният пазар също не може да работи свободно, тъй като е бил подложен на постоянен натиск от изкуственото движение на търговския баланс.
Законът за велосипедите в най-новата икономическа история
Един от най-близките примери за контрол на валутния пазар, докато се либерализира пазарът на стоки, е законът за конвертируемост, приложен в Аржентина през 90-те години. През този период Централната банка приема долара като основна валута и гарантира обменния курс 1: 1 с уважение към аржентинското песо.
Въпреки че мярката осигурява значителна стабилност на валутния курс, която насърчава чуждестранните инвестиции, благодарение на които икономиката на страната може да бъде модернизирана, в дългосрочен план ефектът върху съвкупното предлагане на стоки е отрицателен, тъй като националното производство губи конкурентоспособност (както на вътрешния пазар, така и на както в чужбина) и изплащанията на долари, които Централната банка трябваше да направи, за да поддържа изкуствено високия валутен курс, ставаха все повече и повече.
Когато загубата на резерви и нивото на външната задлъжнялост бяха неустойчиви, властите нямаха друг избор, освен да отменят закона за конвертируемост, като по този начин започнаха финансовата нестабилност, която ще доведе до коралито и ще потопи Аржентина в дълбока икономическа криза.
Случаят с Бретън Уудс
И обратно, историята също има много примери, особено през 70-те години на миналия век вследствие на колапса на системата от Бретън Уудс и петролната криза. Един от най-известните случаи е този на Съединените щати, чието правителство избра регулирането на цените и заплатите, като същевременно позволи свободно плаване на долара.
Намерението беше не друго, а защитата на покупателната способност на гражданите от опустошенията, причинени от вече двуцифрената инфлация, но истината е, че повишаването на заплатите в крайна сметка причинява прекомерно увеличение на фактора на труда, което води до загуба на конкурентоспособност на износа, повишен търговски дефицит и следователно пада в цената на долара.
По този начин валутният пазар поддържаше официално безплатна операция, но в действителност той беше силно регулиран от развитието на цените и заплатите.
Заключение на закона за велосипедите
Основното заключение на закона за велосипедите е, че всяка намеса на пазара на стоки в крайна сметка поражда изкривявания на валутния пазар и обратно. Тази предпоставка би ни позволила да кажем, че единият от двата пазара се намесва, дори когато няма преки разпоредби за него, но за другия.
Следователно, най-добрият начин да се гарантира оптималното функциониране на една икономика е двата й големи пазара да работят с пълна свобода, точно както за придвижване на велосипед е необходимо и двете колела да се въртят свободно. Всичко казано обаче, не трябва да забравяме, че не всичко се основава на оптималното функциониране на икономиката. Понякога регулациите на пазарите се правят с цел подобряване на социалното благосъстояние, дори ако те не са ефективни от икономическа гледна точка.
