Анализът на запасите е дисциплината, която изучава движението на цените на акциите чрез графики, баланси, времеви редове, статистически серии или теории от различни видове.
Когато говорим за анализ на фондовия пазар, имаме предвид много широко поле. Широко, защото има много видове анализи, от които може да се подходи към изследването на фондовия пазар. От раждането на техническия анализ (анализ на диаграмите) видовете анализи на запаси не спират да се разпространяват. Повече, ако е възможно, с напредъка на технологиите.
Общоизвестно е, че има четири вида анализ на запасите:
- Технически
- Фундаментално
- Макроикономически
- Количествено
Въпреки това, въпреки че тези четири обхващат най-важните видове анализ на фондовия пазар, не можем да не споменем много други. Например политически анализ чрез теорията на президентския цикъл. Анализ на пазарната микроструктура. Анализ с използване на поведенчески финанси. Теорията на сигналите. Теорията за агенцията.
Технически анализ
Техническият анализ е този, който изучава движението на акциите чрез графики и индикатори въз основа на цената на котировките. Техническият анализ може да бъде разделен на:
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с Еторо- Анализ на диаграмата: Проучете цифрите, които се формират в ценовите диаграми.
- Технически показатели: Графично представяне на формули въз основа на цените.
- Теория на вълната на Елиът: Анализирайте специфични модели в движението на цените.
Това е най-простият вид анализ на запасите. Получено от горното, той е и най-популярният.
Фундаментален анализ
Фундаменталният анализ изследва цените на финансовите активи въз основа на финансовите променливи, които ги засягат. По такъв начин, че да изчисли каква е теоретичната цена, която даден актив трябва да има. Вижте теоретична цена
Фундаменталният анализ е напълно независим от графиките на цените и често се прилага за компании. По същия начин фундаменталният анализ се фокусира върху два вида анализ:
- Микроикономически анализ: консолидираните отчети на компанията, както и други количествени променливи, които могат да повлияят на нейната стойност. Например се извършват SWOT анализ или проучвания относно бариерите за навлизане в сектора.
- Макроикономически анализ: Анализират се компоненти на икономиката, в която компанията работи, като БВП, инфлация или износна политика.
Обикновено фундаменталните анализатори имат макроикономическа референтна рамка. Тоест, да имате собствена визия за това как икономическата ситуация може да повлияе конкретно на този тип компания.
Макроикономически анализ
Макроикономическият анализ, наричан още макро анализ, изучава движенията на фондовия пазар, основаващи се изключително на макроикономически променливи. Тоест те се фокусират върху съвкупните променливи. Обикновено се отнася за държави или икономически зони. Сред променливите, изследвани от макроанализа, са:
- Брутен вътрешен продукт (БВП)
- Държавния дълг
- Вид лихва
- Валутен курс
- Инфлация
- Парична политика
- Безработица
- Платежен баланс
- Икономическа политика
Този тип анализ на запасите е сложен. Изисква задълбочени познания по икономически анализ. Освен това е необходимо
Количествен анализ
Количественият анализ се фокусира върху изучаването на времеви редове и математически модели за анализ на цените на финансовите активи от всякакъв вид. Поради своята широта количественият анализ има отделно третиране. Други видове анализ обаче могат да включват техники, типични за количествения анализ.
Например техническите показатели са вариант на количествен анализ. Фундаменталните анализатори могат да използват количествени техники за анализ на финансовите отчети. И по същия начин макроикономическите анализатори могат да използват количествени техники, за да добавят надеждност към своите анализи.
С други думи, количественият анализ може да се приложи към всякакъв вид анализ. Някои техники обаче са уникални за количествения анализ. Например:
- Модели на ARIMA
- Модели на GARCH
- Модел за ценообразуване с опция
- Модели за оценка на облигациите
- Марковиц модел
- Арбитраж с фиксиран доход
- Арбитраж на собствения капитал
- Пазарно неутрални стратегии
- Стратегии, управлявани от събития
Критика на анализа на фондовия пазар
Независимо от видовете анализ на запасите, съществуват течения на финансовата мисъл, които твърдят, че анализът на запасите не е ефективен. Според теорията за случайните разходки цените на активите следват произволна и непредсказуема последователност.
Друга критика към анализа на фондовия пазар идва от тези теории, които обясняват ефективността на пазара. Според хипотезата за ефективните пазари има три вида ефективност:
- Слаб: Предната информация не е ценна. Но настоящата обществена и частна информация го прави. Техническият анализ не работи, но макроикономическият, фундаменталният и количественият анализ го правят.
- Полусилни: . Предишната информация и публичната информация не са ценни. Но частната информация е ценна. Те не работят с никакъв вид анализ на фондовия пазар.
- Силни: Нито миналата, публична, нито частна информация е ценна. Цената включва цялата възможна информация.