Ликвидацията на позиции е процесът, осъществяван от финансови субекти в техните финансови отдели набек офис да регулира точките на своите клиенти на пазара с попечителя на ценните книжа или депозитаря.
Освен това финансовите институции трябва да регламентират своите позиции в своите баланси и в отчета си за доходите.
Как протичат процесите на сетълмент?
Ликвидационните процеси в банките имат двойно счетоводство:
- От една страна, тази на самата банка.
- От друга страна, селището с пазара и клиринговите къщи.
Както във всяко счетоводство, позициите на салдата и броят на заглавията трябва да съвпадат, а отклоненията да са минимални.
В много случаи покупката и продажбата на ценни книжа на пазара могат да бъдат уредени в D + 1, D + 2 или D + 3 (обикновено сетълменти в SICAV), но инвеститорът ще може да види покупката или продажбата на ценни книжа.заглавия на място, поради факта, че вътрешното счетоводство на Банката дава възможност да се авансират счетоводните записи на изпълнението на клиента.
Много е важно Банката да има добри специалисти в отдела на отстъпка тъй като тяхната работа изисква да бъде щателна и в някои случаи се счита за голяма техническа сложност, особено когато има проблеми със сетълмента поради падания в маршрутизиране на международни ценни книжа и деривативни продукти, тъй като обозначенията са в чуждестранна валута в повечето случаи, а продуктите, които се търгуват, са на извънборсови пазари.
Има и проблеми с уреждането на ценни книжа, които търгуват под един и същ ISIN (идентификационен код), но в различни валути или финансови деривати, чиито пазарни емитенти имат малка ликвидност. Този последен случай се случва с някои варанти и ETF, които имат ниска капитализация, обикновено под един милион евро.
Трябва да се има предвид, че ако позицията не може да бъде ликвидирана, това е загуба, която Банката трябва да поеме, тъй като няма да я отнеме от клиента.
Ликвидация с новата реформа на фондовия пазар
Като се има предвид новата реформа на фондовия пазар, сетълментите се извършват под единични записи, които ни позволяват да видим по-ясно дали е имало грешка при сетълмента на клиент. В много случаи се случва, че сумата на операцията не е била задържана, за да може да се извърши, или, напротив, салдото е задържано, но клиентът иска анулирането и той не се освобождава, по такъв начин че инвеститорът не разполага с него, за да може да извърши друга операция.