Финансовите коефициенти, наричани още финансови коефициенти, са коефициенти, които позволяват да се сравнява финансовото състояние на компанията с оптимални стойности или средни стойности за сектора.
Следователно те са не повече от част, в която числителят и знаменателят са счетоводни позиции, получени от годишните отчети. Освен това те се изучават не само през текущата година (в сравнение със сектора), но също така е удобно да се наблюдава развитието във времето.
Те обикновено се изчисляват за три или пет години и създаването на графика помага за тълкуването.
Най-подходящите финансови коефициенти
Въпреки че е вярно, че всяка компания е свят и има много финансови коефициенти, ние ще покажем най-подходящите. Във всеки от тях предлагаме линк към статията, който ги разработва в детайли и включва формулата за изчисление и оптимални стойности.
За да интерпретираме съотношенията, трябва да вземем предвид някои въпроси от математически характер. Колкото по-нисък е числителят, без да се променя знаменателят, толкова по-ниско е съотношението и обратно, ако се фокусираме върху знаменателя. Също така, ако този числител е по-голям от знаменателя, стойността винаги ще бъде по-голяма от единица и ако е по-малка, ще бъде по-малка от единица. За да преобразуваме стойностите в проценти, умножаваме по сто.
- Съотношение на общия дълг на активите. Това е може би едно от най-важните, тъй като показва съотношението на дълговете към общите активи. Въпреки че има оптимален диапазон от стойности (може да се види в подробната статия), това също ще зависи от дейността на компанията. Например в банките това съотношение обикновено е много високо. Това съотношение понякога се включва в рамките на свързаните с платежоспособността.
- Коефициенти на платежоспособност. По прост начин той отразява способността на компанията да се изправи срещу дълговете си с активите и правата си за събиране. На свой ред платежоспособността може да бъде краткосрочна или дългосрочна. Трите най-подходящи коефициента в този случай са коефициентът на ливъридж и дългосрочният коефициент на дълг и дълг (да не се бърка с предишния). Вашата идеална стойност ще зависи от средната стойност за индустрията.
- Коефициенти на ликвидност. В този случай това, което те измерват, е възможността да платите краткосрочните си или по-непосредствени дългове. От своя страна те се класифицират по коефициент на ликвидност, киселинен тест и паричен или съкровищен коефициент. Това е обяснено подробно в линка по-горе.
- Оборотни средства. Това е разликата между текущите активи на компанията и краткосрочните дългове. Стойността му трябва да е по-голяма от единица. Удобно е да имате възглавница за инциденти (превишение на текущите активи над краткосрочните задължения). Това би била друга форма на измерване на ликвидността и е свързана с текущото съотношение на коефициентите (вижте връзката към времената на ликвидност). Всъщност това е изваждане, а ликвидността - коефициент.
Има още няколко, защото всъщност можете да създадете толкова ключови фигури, колкото са ви необходими. Истината е, че във финансовия аспект всичко ще се върти около видяните концепции, задлъжнялост, платежоспособност и ликвидност. Освен това най-подходящото е да се разбере как се тълкуват, както вече обяснихме.
Разлики с икономическите съотношения
Въпреки че понякога се считат за сходни, истината е, че има разлики между двата типа съотношения. На първо място финансистите се занимават с финансови аспекти. Основният му източник на данни е балансът на компанията. Както видяхме, те се занимават предимно с дълга, платежоспособността и ликвидността. Това е подходяща информация за дългосрочно вземане на решения.
Икономическите се фокусират върху аспектите, свързани с дейността. Те обикновено се хранят от отчета за доходите. От друга страна, те се фокусират върху производствения цикъл, който обикновено е календарна година. Някои примери за икономически съотношения са средните периоди на оборот на доставчик или клиент, икономическа или финансова рентабилност. Те, за разлика от финансовите коефициенти, са краткосрочни.
Пример за финансови коефициенти
Представете си фиктивна компания с баланс като показания. Изчислихме голяма част от съотношенията, които виждаме. Можем да наблюдаваме всяка от стойностите и да ги сравняваме със средната стойност за сектора (фиктивна) през година x и от своя страна да наблюдаваме развитието на трите години. Ние правим без графиката в този пример.
По отношение на съотношението на дълга към активите, през година X компанията е над сектора. Тоест, дълговете им представляват по-малък дял от активите им от тези на другите. По отношение на съотношението на дълга и двата му дългосрочни и краткосрочни варианта той е над сектора. Следователно компанията има по-висок външен дълг спрямо нетната си стойност от останалите.
По отношение на коефициентите на ликвидност, той е под сектора, с изключение на оборотния капитал. Ако го разгледаме по-подробно, най-близкият до средния е касовият тест, като киселинният тест е най-отдалечен. Трябва да наблюдавате този аспект, защото ликвидността е важна за справяне с плащанията.
Във връзка с развитието можем да подчертаем, че дългът върху активите и платежоспособността са се увеличили с течение на времето. Тези на ликвидност обаче са намалели. Че първото увеличение означава самостоятелно по-голям външен дълг. Това, че стойностите на секундите намаляват, означава намаляване на ликвидността. Каним читателите да дадат своя собствена интерпретация на тези финансови коефициенти.