Бета на даден финансов актив е мярка за чувствителност, която се използва, за да се знае относителната промяна в рентабилността, претърпяна от споменатия актив по отношение на референтен индекс.
Много често се използва бета в финансовите пазари, и по-точно на пазарите на променлив доход. Бенчмаркът обикновено е Фондов индекс в която е посочен финансовият актив, като например IBEX 35 За всеки действие котирани на този пазар, а за акции, котирани на Нюйоркската фондова борса, можете да използвате S&P 500.
Бета коефициентът е информация, която ни предоставя много информация и се взема предвид от много мениджъри на портфейли при добавяне или премахване на ценни книжа в портфейл, управление на систематичен риск от портфолиото.
По принцип бета коефициентът е грубо обяснен от летливост на действие. Въпреки че това, което наистина ни казва, е движението на акция, обяснено с движението на референтния индекс.
Съвет: Можете да използвате бета като мярка за променливостта на акциите, причинена от променливостта на пазарните фактори. Можете да изчислите бета версията в Excel, като използвате функцията = наклон (поредица от възвръщаемост на акциите; поредица от възвръщаемост на бенчмарк индекса).
Изчисляване
Бета на запаса е отношение на стандартното отклонение на запаса към стандартното отклонение на еталона, умножено по корелацията между запаса и еталона.
Стойностите, които може да приеме, са много разнообразни, следващата таблица показва стойностите, които бета може да приеме.
Обикновено бета версията е свързана с вида на бизнеса на всяка компания, бизнесите с по-стабилни печалби обикновено имат бета по-малко от 1 и са защитни като телекомуникационния сектор, докато по-нестабилните бизнеси имат бета по-големи от 1, какъвто може да бъде банковият сектор .
В идеалния случай при спадове имате защитни ценни книжа с бета по-малко от 1 във вашия портфейл, така че портфолиото ви от акции да пада по-малко от пазарното, а за бичи периоди има бета по-голямо от 1, за да победите пазара.
Анализ на чувствителносттаБета пример
Ако дадено действие има 1.1 бета По отношение на бенчмарка, това означава, че този запас ще се движи с 10% повече от индекса.
В този случай, ако индексът се повиши с 10%, запасът ще се повиши с 11% (10% * Бета), а ако падне с 10%, запасът ще падне с 11%.