Токсичен актив е финансов актив с ниско качество и висок риск, чиято балансова стойност е по-висока от пазарната цена. Следователно този ще бъде много труден за продажба. С други думи, това е неликвиден актив.
За компанията, която притежава токсичния актив, той има много по-голяма стойност от тази, която всъщност би получила за него, ако трябваше да бъде продадена.
Видове токсично активни
Токсичните активи могат да бъдат материални (като недвижими имоти), нематериални (патент) или финансови (заем). В баланса на компанията нетекущите активи са по-склонни да се считат за токсични активи, отколкото текущите активи (като търговски запаси или текущи валутни баланси).
Ефекти на токсичните активи върху компанията
Токсичните активи могат да създадат сериозни проблеми на дадена компания, ако теглото им в общите активи е значително. Това е така, защото засегнатото предприятие ще бъде принудено да извърши корекция в оценката си, като я направи по-реална (според пазара) и следователно поема загуби. Понякога това може дори да доведе до фалит на компанията, както се случи с много американски банки по време на кризата на второстепенна.
Произход на токсични активи
Въпреки че понятието за токсични активи се използва вследствие на финансовата криза от 2008 г. за недвижими имоти и CDS, вече има история на токсичните активи през 17-ти и 18-ти век. През 19-ти век обаче развитието на финансовите и фондовите пазари поражда разпространението на този тип проблеми.
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с ЕтороЕдин от най-значимите случаи е спасяването през 1890 г. на Baring Brothers (една от основните банки в Обединеното кралство) от Bank of England. Това поради прекомерната експозиция на публичния дълг на Аржентинската република. Дълг, който в края на краищата беше актив, оценен според платежоспособността на длъжника, много по-висока от реалната.
Примери за токсичен активен
Що се отнася до други примери, бихме могли да кажем, че най-големият стимул за финансовата криза от 2007 г. са именно токсичните активи, по-специално ипотеките. второстепенна. Те се състоеха от ипотечни заеми за хора с ниска кредитоспособност (и които следователно трудно можеха да изплатят целия дълг), оценени от рейтинговите агенции като активи с по-високо качество от реалното. По-късно ипотечните банки продадоха тези активи на други субекти на нереалистични цени, но когато започнаха да се появяват първите неизпълнения, купувачите на тези токсични активи бяха принудени да коригират балансовата си стойност надолу, претърпявайки големи загуби.
Друг пример за токсичен актив е този, който е повлиял на испанската финансова система по време на финансовата криза през 2008 г. (което налага да се създаде лоша банка) е недвижимите имоти. В годините преди кризата излишното размери на испанския сектор на недвижимите имоти и произтичащият от него балон на цените доведоха до надценяване на активите на недвижими имоти, които останаха в ръцете на банките след процесите на изселване. По-късно тези имоти бяха много трудни за продажба при балансовата им стойност, така че бяха търсени различни алтернативи като използването им за социални наеми, създаването на отдели за недвижими имоти в рамките на образуванията или създаването на лоша банка (Сареб) за управление на продажбата. от тези активи на цени, по-адаптирани към новата пазарна реалност.