Финансов ливъридж - какво е това, определение и концепция

Финансовият ливъридж се състои в използването на някакъв механизъм (като дълг) за увеличаване на сумата пари, която можем да отделим за инвестиция. Това е връзката между собствения капитал и този, който действително се използва във финансова операция.

Терминът "ливъридж" идва от ливъридж. Строго определение на лоста е: „повдигнете, преместете нещо с помощта на лост“. Както ще видим, тази концепция не е много далеч от това, което означава финансов ливъридж, който използва финансовите механизми като лост за увеличаване на инвестиционните възможности.

Основният механизъм за ливъридж е дългът. Дългът ни позволява да инвестираме повече пари, отколкото имаме благодарение на това, което сме заели. В замяна, разбира се, трябва да платим лихва. Но не само чрез дълг може да се постигне финансов ливъридж.

В много финансови инструменти (особено деривативи като фючърси или CFD) е необходимо само да се остави гаранция за общата инвестиция, така че операцията също може да бъде привлечена. Освен това при финансовите опции, тъй като купуваме право върху базисен актив, който обикновено има цена много по-висока от премията, се генерира ефект на ливъридж.

За какво служи финансовият ливъридж?

Благодарение на финансовия ливъридж, ние сме в състояние да инвестираме повече пари, отколкото реално имаме. По този начин можем да получим повече печалби (или повече загуби), отколкото ако бяхме инвестирали само наличния си капитал. Операцията с ливъридж (с дълг) има по-висока възвръщаемост в сравнение с капитала, който сме инвестирали. Това може да стане чрез дълг или чрез финансови деривати.

Готови ли сте да инвестирате на пазарите?

Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.

Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com

Колкото повече дълг използвате, толкова по-голям е финансовият ливъридж. Високата степен на финансов ливъридж води до високи лихвени плащания по този дълг, което се отразява негативно на печалбите.

Как се изчислява финансовият ливъридж?

Степента на ливъридж обикновено се измерва в дробни единици. Например, ливъридж от 1: 2 означава, че за всяко вложено евро се инвестират две евро, тоест дългът също е едно евро. Лостът 1: 3 е, че за всяко вложено евро има две евро дълг, собственият капитал представлява 33% от инвестицията.

Следователно формулата за изчисляване на финансовия лост на дадена операция ще бъде:

Например, ако сме инвестирали 1000 евро от собствените си пари, но стойността на нашата инвестиция (или защото използваме дългови или деривативни продукти) е 10 000 евро. Ливъриджът ще бъде 1:10:

Когато финансовият ливъридж е резултат от дълг, тази друга формула обикновено се използва за изчисляване на процента на ливъридж, който използваме:

Пример за финансов ливъридж

Да предположим, че искаме да купим акции в компания и имаме спестени 10 000 евро. Акциите са на цена от 1 евро на акция, така че можем да закупим 10 000 акции. Така че купихме 10 000 акции на 1 евро. След известно време акциите на тази компания са в размер на 1,50 евро на акция и решихме да продадем 10 000 акции за 15 000 евро. В края на операцията печелим 5000 евро с инвестиция 10 000 евро, тоест получаваме рентабилност от 50%.

Под същия този случай ще поставим два примера. Първият илюстрира положителния ефект от използването на финансов ливъридж. Тоест, когато познаем как се умножават печалбите. Втората, от своя страна, представлява негативния ефект от използването на финансов ливъридж. Което означава, че когато губим, загубите се умножават.

Ефектът на финансовия ливъридж върху печалбите

Да приемем, че успяваме да заемем заем от банката за 90 000 евро и можем да закупим 100 000 акции за 100 000 евро. След известно време акциите на тази компания са в размер на 1,50 евро на акция, така че нашите 100 000 акции са на стойност 150 000 евро и решихме да ги продадем. С тези 150 000 евро ще платим 90 000 евро от искания заем, плюс 10 000 евро лихва по заема. В края на операцията имаме:

Краен резултат: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 евро

Тоест, ако не го броим за първоначалните 10 000 евро, имаме печалба от 40 000 евро. Тоест, рентабилност от 400%.

Ефект на финансовия ливъридж върху загубите

Сега, да предположим, че акциите падат от € 1 на € 0,5 на акция.

Ще имаме 100 000 акции на стойност 50 000 евро, така че дори не можем да се изправим пред 90 000 евро на кредита плюс 10 000 евро лихва. В крайна сметка бихме останали без пари и с дълг от 50 000 евро, тоест губим 60 000 евро.

В случай, че не използваме ливъридж, щяхме да загубим само 5000 евро. Акциите щяха да паднат с 50% и щяхме да загубим 50% от първоначалния си капитал.

Ще видим графично рентабилността, която бихме имали в зависимост от това дали е операция с финансов ливъридж или не в зависимост от цената на акцията.

На този етап изглежда, че предимствата и недостатъците на търговията с финансов ливъридж са съвсем ясни. Като последен параграф е много важно да се вземе предвид степента на ливъридж, не е същото, когато дългът представлява 90% от операцията, както в примера (не много реален), отколкото когато представлява 50%. Колкото по-висока е степента на ливъридж, рентабилността може да бъде много по-висока, но рискът също може да бъде.