Премия за възстановяване - какво е това, определение и концепция

Премията за обратно изкупуване е свързана с фиксиран доход и представлява премията, която възниква, когато номиналната стойност, която трябва да бъде върната на инвеститора по време на обратно изкупуване на облигация, е по-висока от номиналната стойност на ценната книга.

Той се изразява в процентно изражение и се прилага към номиналната стойност на облигацията, за да се получи откупната стойност. Откупната стойност е паричната сума, която инвеститорът ще получи на падежа:

Премия за обратно изкупуване (%) * номинална стойност на облигацията (€) = стойност на обратно изкупуване (€)

Номиналната стойност на облигацията е сумата, която инвеститорът получава на падежа.

Премия за изплащане е известна още като амортизационна премия.

Премия за обратно изкупуване на облигация

Да се ​​каже, че облигацията има премия за обратно изкупуване означава същото като да се каже, че облигацията се изкупува над номинала, т.е. над 100% от нейната номинална стойност.

Номиналното възстановяване предполага, че: стойност на обратно изкупуване = номинална стойност.

Изплащане с премия или над номинала означава, че: стойност на изплащане> номинална стойност.

С други думи, прилагането на премията за обратно изкупуване води до това, че стойността на обратно изкупуване, която инвеститорът ще получи на падежа, е по-висока от номиналната стойност на облигацията:

Откупна стойност (€) - номинална стойност на облигацията = надбавка, получена от инвеститора.

Емитентите на дългове използват премията за погасяване като инструмент за повишаване на привлекателността на емисията, за да привлекат по-голям интерес от страна на инвеститорите.

Пример за възстановяване на премия

Инвеститор записва облигация, издадена за 5 години, чиято номинална стойност е 1000 евро. Премия за изплащане е 15%, а купонът е 6% годишно. Инвеститорът трябва да напише облигацията, за да я задържи до падежа. Колко пари ще получи инвеститорът в момента на обратно изкупуване?

При падежа на облигацията, 5 години по-късно, инвеститорът ще получи: 1000 + (1000 * 0,15) = 1,150 евро

Премията, получена от инвеститора, е равна на изваждане между стойността на обратно изкупуване с премията минус номиналната стойност на облигацията:

1.150 € - 1.000 € = 150 €

Освен това, годишно и за 5 години инвеститорът ще събира купон от 6%. Това се равнява на сумата от: 1000 * 0,06 = 60 евро годишно.

Алтернатива на премията за обратно изкупуване е и емисионната премия. Състои се от издаване на облигации с отстъпка до тяхната номинална стойност и може също да направи емисията по-привлекателна за инвеститорите.