Бенчмарковете, базирани на фактори или модели, са видове бенчмаркове, които определят набор от фактори, които да се използват като референция, например според размера на компанията, в която инвестират, стиловете на индекса или икономическия растеж (БВП), наред с други.
Глобалната формула за базирани на фактори критерии е както следва:
R = a + b1 F1 + b2 F2 +… + bk Fk + ε
Където R е рентабилността на бенчмарка, a е нулев фактор, който представя ефективността на бенчмарка, ако всички други фактори са били нула (в този случай бенчмаркът би бил абсолютна възвръщаемост), b е еластичността, по която се умножава коефициентът, F е факторът, а ε е грешката, тоест рентабилността на еталона, която не е обяснена с факторния модел.
Бенчмарк ще бъде портфейлът, който е изложен на определените фактори, които са типични за мениджъра. Предишните портфейли на мениджъра могат да се използват като ориентир.
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с ЕтороТова е много полезен тип еталон при оценка на ефективността на инвестицията. В допълнение, той предоставя ясно обяснение на стила, който въпросният мениджър следва.
Напротив, той може да не е подходящ еталон, тъй като различните фактори водят до различна възвръщаемост и ако факторите са сложни, данните могат да бъдат много трудни за получаване и фокусирането върху (относително малко) фактори не е много интуитивно за мениджъра или управителят за инвеститори във фондове.