Коефициентите на рентабилност съответстват на набор от финансови и икономически показатели, които се стремят да определят дали компанията е рентабилна или не.
Коефициентите на рентабилност са финансови показатели, които сравняват различни статии в баланса или отчета за доходите на дадено дружество. Те се стремят да отговорят на въпроса дали компанията е в състояние да генерира достатъчно ресурси, за да заплати разходите си и да възнагради собствениците си.
За какво са коефициентите на рентабилност?
Коефициентите на рентабилност се използват, за да се знае дали е изгодно да продължите с бизнес. Те също така помагат да се определи дали бизнесът се управлява ефективно. Това означава, че използването на неговите активи, вложени ресурси и усилията на работниците е в състояние да компенсира направената инвестиция и направените разходи.
Те са много полезни, за да получите общ преглед. С други думи, само с един поглед върху едно от тези съотношения можем да получим много ценна информация за финансовото състояние на компанията.
Видове коефициенти на рентабилност
Има различни съотношения, които се използват за анализ на рентабилността, сред които са:
Нетна печалба от собствения капитал
Измерва ползата на акционера над балансовата стойност на собствения капитал (капитал и резерви). Известен е още като ROE (Return On Equity). Очаква се това съотношение да бъде по-високо от възвръщаемостта, която акционерът би получил, ако използва ресурсите си в безрискова инвестиция (например държавни облигации). Формулата за изчисление е:
ROE = Нетна печалба / собствен капитал (или собствен капитал на компанията)
Нетна печалба от продажби
Той отразява крайната рентабилност на продажбите, т.е. дисконтиране на амортизации, лихви и данъци. Колкото по-висока, толкова по-голяма е печалбата на продажба, която обикновено се очаква в компании с ниски пределни разходи. Изчислява се като:
Нетна печалба от продажби = Нетна печалба / продажби
Възвръщаемост на активите (ROA)Икономическа рентабилност
Това е рентабилността, която компанията получава върху общите активи. Очакваният размер на този показател зависи от дейността на компанията. Формулата за икономическа рентабилност е:
Икономическа рентабилност = Брутна печалба / Общо активи
Където брутната печалба е печалба преди данъци и лихви.
Рентабилност на компанията
Измерете рентабилността на самия бизнес. Колкото по-високо е съотношението, толкова по-добри са бизнес перспективите. Изчислява се като:
Рентабилност на компанията = Брутна печалба / Общо нетни активи
Може да се изчисли и като:
Рентабилност на компанията = (Оперативни приходи - оперативни разходи) / (Активи - амортизация - провизии)
Финансова доходност (ROE)
Той измерва колко печеливш е собственият капитал на компанията. Известен е и като ROE, със съкращението си на английски „Return on Equity“. Оценява се като:
ROE = Нетна печалба / собствен капитал = (данък върху печалбата) / собствен капитал
Рентабилност на продажбите
Свържете сумата на продажбите с нейната пределна цена. Колкото по-висок е показателят, толкова по-изгодни са продажбите. Индикаторът е:
Рентабилност на продажбите = Брутна печалба / продажби
Дивидентна доходност
Той измерва връзката между дивидента, разпределен между акционерите, и цената на акцията. Горното се изчислява като:
Доходност от дивидент = Дивидент / дял
Борсова рентабилност на компанията
Свържете нетната печалба с пазарната капитализация. По този начин имаме:
Доходност на фондовия пазар на компанията = Нетна печалба / Пазарна капитализация
Печалба на акция (EPS)
Той измерва печалбата, която компанията получава, разделена на броя акции, на които е разделен нейният капиталов фонд. Формулата за BPA е:
EPS = Нетна печалба / брой акции
Някои съображения при анализа на съотношенията
Има поне три релевантни съображения, когато се анализират коефициентите на рентабилност:
- Тъй като те се изразяват като процент, някои съотношения могат да изглеждат много високи, но в абсолютно изражение те могат да бъдат малки.
- Размерът или очакваната стойност на коефициентите ще зависи от вида на бизнеса, който анализираме. Не можете директно да сравните съотношенията на компания, която изисква голяма инвестиция в активи с ниски пределни разходи, отколкото компания с много малко капитал, но с високи променливи разходи.
- Предприятията за услуги обикновено не отразяват напълно разходите за работното време.
