Изтеглянето е корекция на кривата на печалбата от предишния референтен максимум до минимума през даден период.
Това е начин за измерване на риска от инвестиция, взаимен фонд или финансов актив. Обикновено се изразява като процент между референтния максимум и минимум. Текущото изтегляне се поддържа, докато референтният максимум не бъде надвишен.
В горния пример можете да видите как инвестицията генерира възвръщаемост за периода. Въпреки това, през периода той достига своя връх от 90% и спада обратно до 40%. Докато референтният максимум от 90% не бъде надвишен, усвояването не може да се отчита отново. В следващия пример можем да видим как има две усвоявания.
Това, което е наистина интересно, повече от текущата стойност, е максималното изтегляне. В действителност, т.е. когато наблюдаваме кривата на резултатите на инвестиционен фонд или търговска система, ще наблюдаваме много и много малки. Следователно това, което наистина е от значение, е максимумът за целия период.
На графиката по-горе можете да видите кривата на доходите, предлагана от Morningstar за реален фонд. Има няколко съответни усвоявания през целия период. Максимумът е вторият. Това е около 20%. Въпреки че последното е по-високо в абсолютно изражение, важно е да се работи в проценти.
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с ЕтороИзтегляне на система за търговия
Тегленето е много важна мярка за риск в търговските системи. Често се използва понятието "максимално усвояване". Тоест, когато искаме да оценим риска от търговска система, ние измерваме максималното усвояване. Максималното усвояване ще ни каже каква е била максималната загуба на една система за търговия през даден период. Може да има много малки усвоявания, но много големи. Това ни информира за риска, свързан с търговската система.
Важното е, че няма полза от система за търговия, която генерира много големи печалби, ако максималната загуба е много голяма. Тъй като по всяко време голяма част от капитала може да бъде загубена.
Значение на усвояването като мярка за риск
Независимо от самите цифри, оценката на риска чрез тази мярка е от решаващо значение. От решаващо значение е, защото колкото по-голяма е загубата, толкова по-трудно е да се възстанови печалбата.
Да предположим, че инвеститор има 1000 евро. Ако загубите 20%, стойността на вашата инвестиция е 800 евро.
За да се върнете към 1000 евро, трябва да генерирате 25% (1,25 х 800 = 1000). Ако вместо 20% загубите 50%, стойността на вашата инвестиция ще бъде 500 евро. С което да се върнете, за да имате 1000 евро, трябва да генерирате 100%.
Накратко, колкото по-голяма е загубата, толкова по-трудно е да се върнете към непосредствено предишния момент.