Kelly's F - Какво е това, определение и концепция

Kelly's F е техника за управление на парите, прилагана при инвестиции на финансови пазари. Той показва максималния процент, който трябва да рискуваме при всяка операция, за да максимизираме резултатите си. Приложим е както за търговия в рамките на деня, така и за дългосрочни инвестиции.

Кели F оценява губещи ивици отрицателно и печелещи положително. F на Кели води началото си от книгата "Нова интерпретация на скоростта на информация", написана от J.L. Кели около 1956г.

F изчисление на Кели

За да изчислим този индикатор за парично управление, са ни необходими определени данни, които трябва да извлечем от нашата история на търговия с акции. Данните са както следва:

• Процент операции в печалба.
• Съотношение печалба / загуба, което се изчислява като коефициент между средната печалба в нашите хитове и средната загуба в операциите ни в загуби.

Формулата за F на Кели е такава, че:

Процентът се изчислява във формулата като единица. Освен това резултатът обикновено се разрежда. За целта разделете резултата на 10, за да избегнете прекалено високи резултати.

Готови ли сте да инвестирате на пазарите?

Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.

Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com

Предимства и недостатъци на Kelly's F

Едно от големите предимства на Kelly's F е, че математически максимизира резултатите. Позволява ви да рискувате повече, ако процентът на посещенията се увеличава и препоръчва по-малък риск, ако процентът на посещенията намалее. Той обаче има и недостатъци.

Основният му недостатък се крие във факта, че приема, че резултатите от печалбите и загубите са постоянни. На финансовите пазари, доминирани от случайността, гарантирането на постоянни резултати е дързост. Ако резултатите от портфейла не са постоянни, прилагането на Kelly's F предполага големи колебания в стойността на собствения капитал.

По този начин този проблем ще бъде решен чак през 1990 г., когато Ралф Винс публикува „Формули за управление на портфейла“, където излага своите възгледи за F на Кели и след това предлага своя „оптимална F.“

Пример за F на Кели

Да предположим, че след събиране на необходимата информация от нашата история на операциите, нашите променливи имат следните стойности.

• Процент на попадение: 55%
• Обща печалба: 3000 евро
• Обща загуба: 2000 евро
• Общо операции: 50

С тази информация пристъпваме към изчисляване на необходимите ни данни за съотношението печалба / загуба. Разделяме печалбите на общите операции и по-късно правим същото със загубите.

Средна печалба на сделка = 60 евро

Средна загуба на сделка = € 40

Чрез разделяне на средната печалба на сделка и средната търговска загуба получаваме съотношението печалба / загуба. Което е равно на 1,5. Ще получим същия резултат, ако разделим общите печалби на общите загуби. Причината да бъде изчислена по този начин, стъпка по стъпка, е да се разбере по-лесно концепцията.

Според формулата на F на Кели, при следващата ни операция трябва да рискуваме 25% от капитала си. Тъй като това се счита за отклонение от гледна точка на паричното управление, това, което се прави, е да се разреди крайният резултат до 10%. По този начин това, което трябва да рискуваме според разредената Кели F е 2,5%.

Сега да предположим, че след 10 операции резултатите ни се влошават и са както следва:

• Процент на попадение: 50%
• Съотношение G / P: 1.2

Можем да потвърдим казаното по-горе. Ако имаме поредица от загуби, изчислението ни значително намалява. Сега трябва да рискуваме, според F на Кели, 8,3%, които се разреждат до 10%, стават 0,83% на операция. След 10 сделки, 5 губещи сделки и намаляване на съотношението печалба / загуба с 0,3 пункта, рискът ни в крайна сметка е три пъти по-нисък.