Фундаментално претегленият индекс е вид индекс на акциите, който се изчислява чрез претегляне на съставните стойности на индекса според основните съотношения, като продажби, стойности на активи, парични потоци, дивиденти или PER.
В примера на индекс, претеглен спрямо продажбите, компаниите с по-високи продажби ще имат по-висок дял в индекса на акциите. Те могат да се основават на няколко мерки или на един основен коефициент.
Предимства и недостатъци на фундаментално претегления индекс
Основното предимство на тези видове индекси и тяхната причина е, че за разлика от претеглените с капитализация индекси, те не се влияят от пазарната капитализация на техните ценни книжа. Те обаче могат да бъдат тясно свързани. Точно една от причините, поради които основни претеглени индекси започнаха да се използват, беше да се избегне недостатъкът на претеглените с капитализация индекси. Е, те са склонни да надвишават надценените активи. При фундаментално претеглените индекси акциите с по-високо съотношение цена-печалба ще имат по-ниско тегло.
В миналото тези видове индекси са се представяли по-добре от индексите, претеглени с капитализация, поради което техните привърженици смятат, че е по-добре да се използва основно тегло. Една от причините обаче да са се представили по-добре е, че имат по-висок дял малки капачки, които са по-изгодни от големите. Също така, само защото те са се държали по-добре в миналото, не означава, че ще го правят и в бъдеще.
По този начин индексите, претеглени с основни показатели, имат следните недостатъци:
- Те отразяват възгледа на създателя на индекса въз основа на основните съотношения, които той счита за най-важни, така че те може да не са правилни или да бъдат силно субективни.
- Те могат да бъдат по-малко диверсифицирани от претеглените с капитализация индекси, ако оценката на съставните части е силно ограничена.
- За разлика от претеглените с капитализация индекси, не е възможно всички инвеститори да имат представяне на индекса, тъй като те се претеглят според показателите за оценка.