Финансовото равновесие е ситуация, при която една компания е в състояние да изпълни всичките си дългове в рамките на договорените условия. По този начин това показва, че управлението му е ефективно.
За да знаят дали има финансов баланс, анализаторите трябва да прегледат финансовите отчети на компанията, особено баланса.
Условия на финансово равновесие
Основните условия за финансово равновесие са:
- Ликвидност: Това означава, че текущите активи на компанията са по-големи от текущите й пасиви. Ако това е вярно, има повече от достатъчно ресурси за изплащане на дългове в краткосрочен план.
За да се осигури ликвидност, може да се създаде оборотен капитал, дефиниран като част от текущите активи, финансирани с дългосрочен дълг.
- Платежоспособност: Той измерва способността на фирмата да изплаща поетите задължения. За разлика от ликвидността, която се фокусира върху непосредственото бъдеще, платежоспособността се фокусира върху по-дългосрочен хоризонт.
За да разберете дали дадена компания е платежоспособна, можете да използвате коефициентите на платежоспособност. Например имаме съотношението на дълга към общите активи (Общо пасиви / Общо активи), чиято стойност в идеалния случай трябва да бъде между 0,4 и 0,6. Ако падне под този диапазон, фирмата може да се възползва от финансиране с повече ресурси на трети страни. От друга страна, ако съотношението надвишава 0,6, дългът на фирмата е висок, така че има опасност да се изправи пред проблеми с платежоспособността.
- Финансиране на нетекущи активи с постоянни ресурси: Компанията трябва да прави дългосрочните си инвестиции, като покупка на машини, с постоянни ресурси (принадлежащи към собствен капитал или нетекущи задължения). Това предполага, че животът на придобития дълготраен актив съвпада със срока на дълга, използван за неговото финансиране.
Ако горното е изпълнено, дружеството не трябва да излага на риск своите нетекущи активи, за да анулира краткосрочни заеми.
Вижте връзката между рентабилността, риска и ликвидността
Видове финансово равновесие
Видовете финансово равновесие са както следва:
- Нормален финансов баланс: Текущите активи са по-големи от текущите пасиви. При това условие компанията може да изплати финансовите си задължения в краткосрочен план.
- Финансов дисбаланс или нестабилност в краткосрочен план: Текущите активи са по-малко от текущите задължения, така че компанията може да бъде принудена да спре плащанията в непосредствено бъдеще. За да избегнете тази ситуация, можете да предприемете мерки, като например продажба на дълготрайни активи, увеличаване на акционерния капитал, наред с други.
- Несъстоятелност: Общият пасив е по-голям от общите активи на фирмата. Тоест нетната стойност е отрицателна. Това обстоятелство води до ликвидация на дружеството за връщане на дълга на кредиторите.
Пример за финансов баланс
Нека разгледаме пример за финансово равновесие. Да предположим, че една компания представя следния баланс:
| Активен | Пасивно и наследство | ||
| Токът е активен | 150.000 | Наследство | 50.000 |
| Нетекущи активи | 120.000 | Нетекущи задължения | 130.000 |
| Текущи пасиви | 90.000 |
В този случай компанията представя нормален финансов баланс, тъй като текущите активи са по-големи от текущите пасиви. Поразително е обаче, че съотношението на дълга към общите активи е 0,81. Това се изчислява, както следва:
Общо активни: Текущи активи + Нетекущи активи = 150 000 + 120 000 = 270 000
Напълно пасивен: Текущи задължения + нетекущи задължения 130 000 + 90 000 = 220 000
Съотношение на общия дълг на активите = Общо пасиви / Общо активи = 220 000/270 000 = 0,81
Горното означава, че компанията е в състояние да изпълни задълженията си в краткосрочен план. Въпреки това, той може да има проблеми с платежоспособността в дългосрочен план, тъй като над 80% от активите му са финансирани със средства от трети страни.
Финансов анализСъотношение на общия дълг на активите