Гама е вариацията на делтата на финансова опция преди вариации на базовия актив.
Колкото по-голяма е гамата в абсолютна стойност, толкова по-голяма е делтата и следователно ще има повече риск. Ако очакваме увеличение на волатилността на актива, ще изберем положителна гама. Гамата е частичното производно на делта срещу издигания в основата.
Интересно е да го знаете, защото показва как трябва да се промени покритието им, за да се поддържа неутрална делта, когато мястото се движи.
Гама операция
Купете кол и купете пут - Положителна гама (+): очакване на нарастваща волатилност.
Call Sell и Put Sell - Отрицателна гама (-): очакване на намаляваща волатилност.
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с Еторо- Банкомат (при парите) - Висока гама: позиция с висок риск.
- ITM (в парите)
- OTM (извън парите) - Малка гама: по-ниска рискова позиция.
Какво представляват опциите за повикване?
Какво представляват опциите за пут?
Пример за гама
Цената на една акция на Inditex (ITX) е 22 евро. Опцията Call call за цена от € 22 е с цена от € 1, т.е. премия = 1. DELTA = 0,5 и GAMMA = 0,03:
Ще направим предположенията, ако на следващия ден цената на Inditex се повиши до € 23 и ако на следващия ден цената на Inditex падне до € 21.
| Делът нараства до 23 евро | Делът пада до 21 евро |
|---|---|
| ДЕЛТА = 0,5 + 0,03 = 0,53 | ДЕЛТА = 0,5 - 0,03 = 0,47 |
| ПРЕМИЯ = 1 + 0,53 = 1,53 евро | ПРЕМИЯ = 1 - 0,47 = 0,53 евро |