Основите в икономическата и финансовата сфера са всички качествени и количествени променливи, които трябва да бъдат включени при оценката на дадено дружество или актив.
С други думи, основите са всички фактори, които икономическите агенти трябва да вземат предвид, когато определят инвестиционна стратегия или правят прогнози.
Например, в случая с цената на долара, основите са паричната политика, продиктувана от системата на Федералния резерв, нивото на американската икономическа активност, търсенето на инвеститорите (което се увеличава по време на несигурност), наред с други.
Характеристики на основите
Основните характеристики на основите са:
- Те позволяват разработването на прогнози за различните икономически променливи.
- Те служат като основа за инвеститорите при оценка на бъдещата доходност на даден актив. По този начин те изграждат своето портфолио.
- Те се отнасят не само за активи и компании, но и за държави. В този случай ще бъдат анализирани макроикономическите основи, като например темпът на икономически растеж, инфлацията, равнището на безработица, нивото на недохранване.
- От друга страна, микроикономическите основи са тези, свързани с търсенето и предлагането в определени сектори. Имаме предвид, например, наличието на суровини, броя на конкурентите, производствените разходи и др.
- За да се оценят основите на дадена компания, се наблюдават главно нивата на дълга, наличността на пари, коефициентите на рентабилност, наред с други. Това, за да се определи дали бизнесът е устойчив във времето.
- Като цяло бизнесът се счита за стабилен, когато разполага с достатъчно пари, за да покрие своите финансови задължения. Освен това се очаква в бъдеще да генерира положителни резултати от паричния поток.
- Компаниите със солидни основи са по-склонни да преживеят икономически спад. Това от своя страна представлява по-малък риск за инвеститорите.
Фундаментален анализ
Фундаменталният анализ е инструмент, който помага да се определи позицията на компанията по отношение на нейните конкуренти и по отношение на самата нея в бъдеще. След това, въз основа на основите на компанията, се оценява потенциалният й растеж, като се вземат предвид различните сценарии, които съществуват.
След като бъдат направени тези прогнози, стойността на компанията може да бъде изчислена. По този начин инвеститорът ще може да определи дали акциите на фирмата се търгуват над или под тяхната присъща стойност.
По същия начин може да се използва фундаментален анализ за сравняване на две алтернативи за инвестиции на фондовия пазар. В този случай ще бъдат противопоставени показатели като съотношението на дълга към собствения капитал, киселинния тест, финансовата рентабилност (ROE), съотношението цена-печалба или PER.
