Финансов инструмент е договор между две страни, който поражда финансов актив за една от страните и финансов пасив за другата страна.
Договорът се основава на покупко-продажба на финансовия инструмент или продукт. Страната, която купува финансовия инструмент, ще има финансов актив. Следователно страната, която продава финансовия инструмент, е тази, която поема финансов пасив. От друга страна, финансовият актив дава право на купувача си да получава бъдещи доходи от продавача. По същия начин финансовото задължение задължава изплащането на този доход на продавача на финансовия инструмент.
Този вид договори са изключително важни за растежа на икономиката. Тъй като това е източник на финансиране за продавача, а за купувача източник на рентабилност за тяхната инвестиция.
Финансови инструменти на практика
Един от най-известните финансови инструменти са инструментите с фиксиран доход, като държавна облигация. Така че нека си представим, че искаме да закупим облигация от германската държава, за да разберем как работи този тип договор:
- Финансов актив: германска държавна облигация
- Падеж: 5 години
- Купон: 2% годишно
- Цена: 1000 евро
Сега, когато закупим германската облигация, ще трябва да платим 1000 евро, за да получим финансовия актив. В замяна на това имаме право да получим възвръщаемост от тези 1000 евро инвестиция. Следователно рентабилността се превръща в 2% годишна възвръщаемост, която ще получаваме до изтичане на договора. Към това трябва да се добави и връщането на заетите 1000 евро в края на 5-те години.
Германското правителство, като продавач на облигацията, придобива финансов пасив, принуждавайки се да плати доход на купувача. Тези доходи са 2% годишно споменати по-горе, в допълнение към връщането на 1000 евро в края на 5-те години. Следователно облигацията е източник на рентабилност за нас и източник на финансиране за германското правителство.
Характеристики на финансов инструмент
Финансовите инструменти имат редица характеристики, които помагат за тяхното дефиниране. Можем да подчертаем три:
- Ликвидност: Това е способността на финансовия актив да бъде превърнат във пари възможно най-бързо и без да претърпи загуба в стойността.
- Риск: Определя се както от гаранциите, които продавачът дава, за да изпълни задължението си за плащане, така и от срока на действие на договора. Колкото по-висок е падежът, толкова по-висок е рискът. И логично, по-ниските гаранции от продавача също ще означават по-голям риск за купувача на актива.
- Ефективност на разходите: Всяка покупка на финансов актив носи риск. Рентабилността е съображението за този поет риск. Следователно, колкото по-висок е рискът, инвеститорът ще иска по-висока възвръщаемост.
Видове финансови инструменти
В рамките на финансовите инструменти бихме могли да разграничим две групи: сложни и некомплексни. Некомплексните биха били както тези с променлив доход, така и с фиксиран доход. Когато говорим за сложни инструменти, ние се позоваваме на финансови деривати, които ще обясним по-долу:
- Финансови фючърси: Те са финансови договори, при които размяната на определен финансов актив се договаря на бъдеща дата и на предварително определена цена. Условията на тези договори обикновено са стандартизирани.
- Финансови опции: Те са финансови инструменти, които дават право на купувача и задължението на продавача да извърши транзакция на предварително определена цена и на определена дата.
- CFD: Те се наричат договори за разлики, тоест двустранни договори, при които се заменя разликата в цената на даден актив. Тази разлика се измерва между времето на отваряне на договора и времето, в което той приключва.
