Аномалиите на финансовите пазари са нетипично поведение на произведените цени или от неизвестна и достъпна информация, или от недостъпна информация, използвана неправилно.
Финансовите пазари са пълни с аномалии, които е много трудно да се предскажат и / или открият, тъй като те се движат от множество променливи, базирани на очакванията, които правят цената на даден финансов актив трудна за анализ. Те са свързани с несъществуването на пазарна ефективност, особено ефективност, класифицирана като силна, когато е невъзможно да се получи пазарна възвръщаемост.
Има важни асиметрии на информацията между всеки от агентите, които се намесват в тях, и това е ключът към всички движения, които се случват при оценката на стока или услуга. В много случаи те са много трудни за оправдание, тъй като има корпоративни движения на големи суми пари, които съвпадат със съществуването на конфликт на интереси между компаниите.
Силата на информацията и статистическите аномалии
Както се казва, който има информация, има силата. За съжаление, много от агентите, участващи на пазара, нямат информация, достъп до адекватна технология или достатъчно обучение и по този начин пропускат важни възможности, които в крайна сметка водят до загуба на пари.
От приблизително 2010 г. има по-малко бариери за навлизане на тези пазари, тъй като публичността е много висока и инвеститорите могат да открият сметка почти навсякъде по света, активирайки борсова операция чрез щракване с мишката. Въпреки че е вярно, че интернет комуникациите на страните и сървърите, на които се хоства информацията, не са еднакви и това може да генерира важни разлики в качеството на екзекуциите.
По този начин, ако ценовият сървър е близо до компютрите, където се намират световните борси, достъпът до цените ще бъде по-бърз, тъй като информацията ще бъде по-близка и ще отнеме по-малко време за получаване. Инвеститор, който работи с брокер, опериращ в САЩ, който има своите сървъри в Испания, няма да бъде същият като друг инвеститор, който работи в САЩ с брокер, който има своите сървъри в Ню Йорк. Това обаче е особено важно при високочестотни операции, но едва ли при останалите.
От друга страна, друг вид аномалия, който не е свързан със злоупотребата с информация и който е цитиран в нашето определение, са статистически, фундаментални или макроикономически аномалии. Именно от тези аномалии активно управляваните фондови мениджъри се опитват да реализират печалба. Те купуват активи, които считат за подценени и когато са на справедлива цена, ги продават. От друга страна, има и статистически аномалии на активите, които по някаква причина поддържат силна връзка. Арбитражните техники ви позволяват да се възползвате от тези аномалии на пазарите.
Примери за аномалии на финансовия пазар
Например можем да споменем как инвестиционните компании плащат на рейтинговите агенции със силата на влияние, за да надвишат цената на тяхната компания или как маркет мейкърите манипулират цената на финансов актив с малко ликвидност, като въвеждат допълнителен спред върху цената. или по-голямо предлагане.
Освен това има много заблуждаващи реклами за определени финансови продукти, както и препоръки от експерти или инвестиционни компании без опит или репутация, за да се повлияе на инвестиционното решение на инвеститора да предизвика тяхната покупка или продажба.
Можем да говорим и за синтетични или измислени продукти, създадени от емитенти като варанти или CFD на нерегулирани пазари, където няма прозрачност при формирането на цените, когато те функционират като аналог. На свой ред е много често да се използват средствата за масова информация, за да се използват личности с голямо глобално влияние, за да се изкриви функционирането на цените, като честите изяви в Bloomberg на Джордж Сорос или Карл Икан, които говорят в полза на определени компании, където те имат властта на влияние или коментарите на президентите на големите световни институции като ЕЦБ или Фед.Накрая можем да споменем изкуствено създадената застраховка срещу неплащане на държави или компании, известни като CDS (Credit Default Swaps).
