Чадърният фонд, известен също като отделен фонд, е инструмент за колективно инвестиране, съставен от семейство фондове. Всеки подфонд е независим от останалите, въпреки че споделя определени условия, като например договор учредителни или управленски разпоредби.
В действителност, чадърните фондове са под формата на единен инвестиционен фонд. С особеността, че той от своя страна е разделен на няколко подфонда. Всяко отделение или подфонд може да има свои собствени дялове, собствена инвестиционна политика, собствена нетна стойност на активите, диференциран портфейл от активи, характерни такси и различно наименование от основния фонд.
Това има няколко последици. Например, един от подфондовете или отделенията може да бъде разпуснат, без това да повлияе на чадърния фонд. Тоест, в предишното изображение, ако отделение 3 изчезне, това няма да засегне отделения 1 и 2. Всичко ще остане същото. С изключение на това, че чадърният фонд ще бъде съставен от 2 отделения, а не от три.
Цел на средствата чадър
Средствата по отдели се съставят като такива по фискални и административни причини. Освен това има централен фонд, който извършва колективна рекламна дейност. По-конкретно, можем да установим, че те имат за цел:
- Намаляване на броя на фондовете.
- Опростете административните и управленските задачи.
- Намалете разходите за управление.
- И, изведено от горното, намалете разходите за участниците.
- Предлагайте продукти, които са по-добре адаптирани към очакванията на участниците.
Характеристики на фонда по отделения
По-долу обясняваме кои са основните характеристики на отделните фондове:
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с Еторо- Всеки от подфондовете има независими инвестиционни стратегии, следователно всеки има специфичен портфейл.
- Комисионните могат да бъдат еднакви или различни между установените отделения.
- Доходността между подфондовете е независима и може да бъде напълно противоположна.
- Поеманите рискове ще зависят от избраното отделение. Акционерният подфонд ще има по-висок риск от този с фиксиран доход.
- Основният фонд ще има обяснителен проспект и всеки подфонд ще представи проспект, съдържащ неговите условия, цели, рискове и т.н.
- Разходите за фонда са разпределени между отделните отделения, това е една от ползите от инвестирането в този тип фонд.
- Фондът може да се търгува по различни канали, възможно е всеки подфонд да бъде насочен към независим профил на инвеститора.
Разлика между чадърни фондове, фонд на фондове и капитали / подчинени фондове
Фондовете на фондовете имат чисто договорни отношения с останалите фондове. Тоест те инвестират в други фондове и не могат да им влияят. Въпреки това, в чадърните фондове се случва отделенията да контролират централния фонд.
По същия начин структурата на един чадърен фонд също се различава от тази на майка / подчинен фонд. С други думи, главен / подчинен фонд действа обратно на фонд от фондове. Вместо да преминава от един фонд към няколко фонда (фонд от фондове), потокът от пари преминава от няколко фонда (подчинени) към централен фонд (главница). Когато е подходящо, дъното на чадъра захранва отделенията през централно дъно.
Чадърни фондове в случай на хедж фондове
В случай на хедж фондове, фондовете по отдели се установяват чрез споразумение. Това обикновено са хедж фондове, които изпълняват едни и същи много сходни стратегии и стилове на управление. Споразумението, което постигат, има за цел:
- Предложете подобен продукт, но управляван в различни държави или с различна валута.
- Предложете споменатия продукт, но чрез секюритизирани акции. Например акции за ограничен период от време или акции с платим дивидент.
- Работете координирано. Тоест, действайте като картел, за да сте сигурни, че техните стратегии генерират рентабилност.
Странен случай, който се отнася до тази последна точка, беше през 1997 г. Девалвацията на тайландската баня (тайландска валута) се дължи на големите къси позиции на различни хедж фондове. До такава степен, че Международният валутен фонд (МВФ) започна разследване по него.
В заключение, подфондът се състои от различни подфондове с напълно различни характеристики. Следваните инвестиционни стратегии са независими между всяко отделение и следователно и получената възвръщаемост.