Повишаването на лихвените проценти е трудно само по себе си, особено когато последиците могат да навредят на голям брой участници на финансовите пазари. Въпреки че много хора мислят, Кога цените ще се покачат?; Притеснението всъщност не е кога ще ги вдигне, а с това колко и каква стратегия има за постепенно увеличаване на лихвените проценти.
Кога Фед ще започне да повишава лихвите е обект на много спекулации сред инвеститорите и другите играчи на пазара. Ако Федералният резерв на САЩ повиши лихвените проценти в близко бъдеще, най-засегнатите активи ще бъдат развиващите се пазари, суровини и валути; но ако ги остави непроменени, това ще бъде волатилността на пазарите, които ще заемат централно място.
Историческа графика на лихвения процент (лихвен процент на ФРС)
Реалността е, че според Блумбърг повишението на лихвените проценти за декември има по-голяма вероятност, тъй като в момента отстъпва по-голям консенсус на пазара. Както можем да видим в таблицата, За планираната среща на Фед за 16 декември се очаква вероятност от повишение на лихвения процент от 67,68%.
Освен това, както споменахме, голямата грижа е последващата стратегия. Пазарният консенсус дори вече отстъпва по-висок ръст на лихвения процент, в графиката на вероятностите за повишаване на лихвения процент заедно с различните нива, той прогнозира второ увеличение на лихвата от 40,96% за лихвата от 0,375% през юни 2016 г.
В крайна сметка несигурността около Фед (Федералния резерв на САЩ) и покачването на лихвените проценти е на масата и целият свят наблюдава Джанет Йелън.
За анализатора Джим Рикардс от 2002 до 2006 г. Фед поддържаше ниски лихвени проценти твърде дълго, което спомогна за създаването на балони с активи на недвижими имоти.. „Когато тези балони се спукаха - в началото на 2007 г., Фед подцени мащаба на колапса и закъсня, за да намали нивата и да съживи икономиката“, казва той.
Много ефекти върху финансовите пазари
Парите търсят рентабилност, а инвеститорите - рентабилност. Идеалното уравнение за прехвърляне на потоци към САЩ. Фактът, че инвестирате с по-нисък риск, с икономика в добро здраве е сладък, така че без никакъв срам изтичане на капитал от други региони до Съединените щати предстои.
Ако Фед повиши лихвите, валутите и стоките ще бъдат най-засегнатите активи, тъй като увеличението би предполагало укрепване на долара, отслабване на котираните активи в тази валута и привличане на капитал в САЩ. Това също би имало ефект от поддържане на натиск надолу върху цената на петрола и, разбира се, златото, което вече не би било толкова необходимо, за да се счита за безопасна инвестиция. Всъщност по-голямото поскъпване на долара е удар за всички икономики, които трябва да произвеждат суровини в долари (почти всички суровини са в долари), тъй като това ще бъде по-скъпо.
Колкото доразвиващите се пазари, валутите вероятно биха били най-уязвимите. Въпреки че правителствата на тези страни са намалили зависимостта си от деноминирания в долари дълг след последната криза, все още има значителен обем на деноминирания в долари корпоративен дълг. Theдоларова сила, което прави законопроектът, пред който трябва да се изправят публичните администрации и компаниите, заели в долари, да бъде нож с две остриета.
Бенефициенти и губещи от повишение на лихвения процент в Съединените щати
„Качествените“ акции, тоест със здрави и здравословни баланси, ще имат тенденция да се справят с повишаване на лихвените проценти по-добре от съответните им колеги в собствената си индустрия, конкуренцията.
От друга страна, акциите, които ще имат тенденция да се представят по-зле през 3-те месеца след повишаване на лихвения процент, са пряко свързани с техния процент на променлив или плаващ дълг. Чрез повишаване на лихвените проценти тези компании ще трябва да платят повече за дълга си, тъй като той е обвързан с променлива лихва.
