Коефициентите на акции са връзки между променливи на публично търгувана компания, които се сблъскват с данни за фондовия пазар с данни, присъстващи в счетоводството на компанията.
Листинговата цена или капитализацията на дадена компания са примери за някои данни на фондовия пазар.
Те обаче трябва да бъдат тълкувани критично, за да се избегне изпадане в ограничена визия, която води до инвестиционни грешки.
Основни съотношения на фондовия пазар
След това ще видим най-популярните и следвани съотношения на фондовия пазар сред инвеститорите:
PER или съотношение цена / печалба
Показва колко пъти листинговата цена се съдържа в печалбите на компанията. Следователно, ако PER е висок, запасът вероятно е скъп и обратно. За да се потвърди това обаче, е необходимо той да се постави във връзка с PER на сектора, в допълнение към задълбоченото проучване на бизнеса. PER на компанията се разделя на PER на сектора. Това е най-популярното съотношение и е много лесно да се изчисли:
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с ЕтороPER = цена / печалба
Тълкуване на това съотношение би било да се разглежда като броя на изчислените години за възстановяване на инвестицията.
Цена по балансова стойност или цена / балансова стойност
Това е еквивалентно на разделяне на цената на цената на акция на нейната теоретична балансова стойност или, което е същото, разделяне на пазарната капитализация на собствените средства на компанията.
Всъщност това е теоретично съотношение с точка на огъване 1, което може да сигнализира за две неща: голяма вероятност за фалит или евтина ценова сделка. Оттук и необходимостта да се проучи добре бизнесът и другите компании в същия сектор.
Цена по балансова стойност = цена / балансова стойност
EV / EBITDA
EV е еквивалентен на „фирмена стойност“ или стойност на предприятието и свързва стойността на компанията с нейния EBITDA или брутен оперативен резултат (печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация). Съотношението показва мултипликатора на стойността на компанията спрямо ресурсите, които генерира, независимо от нейната финансова структура, данъчна ставка и амортизационна политика.
Като предимства това съотношение отчита не само пазарната стойност, но и дълга и сравнява основния бизнес, с изключение на други. Като недостатъци обаче той не включва извънредни резултати, финансови резултати или амортизации.
EV / EBITDA = (капитализация + нетен дълг) / EBITDA
PSR, съотношение цена / продажба или продажна цена
Сравнете листинговата цена на различни компании с техния оборот или продажби, показвайки колко пазарът оценява всяко евро от продажбите на компанията. Ако съотношението е по-ниско от това на неговите връстници, компанията ще бъде подценена и обратно. Той също така ви позволява да откривате ситуации на възстановяване или да потвърдите, че растежът ви е надценен.
P / V = Цена / Продажби
Цена / паричен поток
Той свързва посочената цена с генерираните от нея пари. С други думи, това е мярка за оценката на компанията според очакванията на пазара за генериране на парични потоци. Колкото по-високо е съотношението, толкова повече оптимизъм показва пазарът към компанията и обратно.
P / CF = Котирана цена / паричен поток
Доходност от дивидент или доходност от дивидент
Той показва какъв процент от посочената цена на акция достига до акционерите чрез дивиденти. По-стабилните компании са по-склонни да плащат дивиденти, в сравнение с тези, които растат, тъй като те ще предпочетат да ги реинвестират в нови проекти или придобивания, за да продължат да растат.
Доходност от дивидент = дивидент на акция / цена на акция * 100
Тълкуване на съотношенията на фондовия пазар
Коефициентите на фондовия пазар са добри показатели за финансовото здраве на компанията, но те не представляват пълен анализ на дадена компания или нейната оценка. Те обикновено разкриват дали дадена компания струва скъпо или евтино, но пренебрегват качествения профил на бизнеса. Поради тази причина и за да имате цялостна визия, е от съществено значение да ги допълвате с задълбочено проучване на бизнес модела и работата на компанията.
Освен това, въпреки че могат да предвидят добри възможности за инвестиции, те могат да бъдат и червени знамена, ако знаем как да ги четем добре. Те могат да означават ценностни капани, в които инвеститорът е хванат, влачейки загуби. Тоест, компания, която изглежда евтина според своите съотношения, но в крайна сметка нейната присъща стойност е равна или дори по-малка от посочената цена. Така че в крайна сметка това е лоша инвестиция.
Коефициентите на фондовия пазар на една компания трябва да се сравняват с тези на нейните колеги или съпоставими компании в същия сектор. Има сектори, които поради своите характеристики имат много различни съотношения от другите дейности. Това не означава, че те са скъпи или евтини компании в сравнение с други сектори. По-скоро всеки сектор дава различни резултати.