Вярно ли е, че група анонимни фореоси са поставили под контрол Уолстрийт? В Economy-Wiki.com открихме епицентъра на най-вирусното земетресение на фондовия пазар в историята.
Представете си, че сте студент с малко над 2000 долара в джоба. Нямате нищо освен данни, компютър с интернет връзка и достъп до най-големия дигитален форум в САЩ.
Никой не те слуша вкъщи. Може би защото никой не разбира какво казвате. Но отдавна Интернет направи революция в начина ни на комуникация и сега имате високоговорител, способен да катапултира вашето съобщение на милиони потребители. Въпреки че Reddit има повече от 1,7 милиарда гледания всеки месец, решавате да споделите съобщението си в малка част от него: Wallstreetbets.
Wallstreetbets е частта от Reddit, посветена на акциите и има повече от 8 милиона читатели. Всъщност в момента, когато пиша тези редове, има 500 000 свързани потребители. Почти е невъзможно да се открие празнина в тълпата, но засега не е лошо, нали?
Нямате какво да загубите и много да спечелите. И започвате публикацията си с изявление за намерение.
„Това е фундаментално моят проклет магнум опус, толкова гласувал късно. Не ме награждавайте, купете годишния Powerup на GameStop. "
Нещото обещава, нали? Е, то едва сега започна.
Произходът на случая GameStop
Няма да ви заблуждавам. Знам, защото повечето медии не са написали нищо за това, което ще ви кажа. Намира се почти невъзможно. Reddit е като М2 безмилостно откриващ огън под формата на съобщения.
Wallstreetbets е гигантски. Има толкова много активност, че информацията става мимолетна по-бързо, отколкото си представяте. Толкова, че изглежда по-скоро като приложение за незабавни съобщения, отколкото като форум.
Освен това е като счупената игра на телефона. Потребителят създава друга нишка и ви свързва, като по този начин насърчава разширяването на съобщението експоненциално. В крайна сметка тялото на съобщението пристига, но медиите в крайна сметка измислят това, което биха искали, и правят новини за други новини.
И казвам, измислено, защото в нито едно изречение, в рамките на 3700 думи, които изданието има, той не споменава, че идеята му включва борба на бедните срещу богатите. По същия начин той настоява чрез активни и пасивни, че не е необходимо да се купува с ливъридж и че всички покупки трябва да бъдат с пари в брой.
Той беше първият, който направи истинска теза около краткото изстискване. Но той не беше единственият и не беше този, който започна със сапунената опера. Сигурно не сте го чели никъде, но това започна преди почти година. Първоначалната теза беше, че компанията е подценена и че покупката е добра инвестиция. И по пътя, покупките на реномирани институционални инвеститори като Майкъл Бъри, те увеличаваха убеждението на малките инвеститори.
С други думи, първоначалната теза, тази отпреди месеци, беше ясна. Силно подценена компания, в която някои акули на Уолстрийт, които силно се заблуждават, залагат на недостатъка. И в който не беше споменато, че това е битка срещу богатите на Уолстрийт. Това беше по-късно, когато всичко стана вирусно и, разбира се, не от тези, които породиха съдържанието.
Какво е това кратко стискане и какво каза тази теза?
Кратко стискане се превежда до кратко стискане. По принцип това се случва, когато нарастването на определен финансов актив принуждава операторите, които имат къса позиция, да затворят операцията си, за да избегнат по-големи загуби. Тъй като на къса позиция продавате нещо, което нямате, за да приключите операцията, трябва да купите това нещо и това има бичи ефект върху цената.
Също така, когато това се случи в големи количества, какво се случва с GameStop. Неконтролируеми изкачвания. И така, на следващата графика можем да видим как историята се връща много назад, но експлозията е била малко след 18 януари. Дата, на която студентът, за когото говорихме в началото на тази статия, представи най-добрата дисертация по въпроса до момента.
Няма да ви отегчавам с цялата история, така че в края на тази статия ще ви оставя връзката към пълната теза и статия на Bloomberg, която разширява (и много добре) голяма част от това, което ви казах досега. Но следващата графика е тази, която най-добре обобщава причината за явлението.
The оранжева линия Това е стойността на късите позиции, отворени по всяко време. The зелена линияот своя страна представлява стойността на емитираните акции. С други думи, в хипотетичния случай, че всички къси позиции са били ликвидирани, би било невъзможно да се намери достатъчен контрагент.
Представете си, че на пазара има 10 стола на цена от $ 100 всеки. Мислите, че цената на столовете ще падне, така че отваряте къса позиция на столовете. Как се прави това в действителност? Много лесно. Говорите с купувача и му казвате, че продавате столовете за 100 долара. Но вие му казвате, че ще му дадете столовете в рамките на 4 дни и се сключва сделка. В деня на доставката на вашата дипломна работа столовете са паднали до 90 долара всеки, но вече сте ги продали. Така че, за да отмените късата си позиция, купувате столове от $ 90, доставяте ги и сте спечелили $ 10 за всеки стол. Но помнете, че сте продали нещо, което не сте имали.
Сега си представете, че бихте му продали 14 стола, вместо 10. Но има само 10. На пазара и, за да влошите нещата, столовете сега струват по 400 долара. Губите 300 долара за всеки стол и ви липсват столове.
Това е същността на движението. Излишък от къси позиции, форум с възможност за вирализиране на идея и случайност. И други идеи се натъкнаха на лодката, като търговия с деривати за ускоряване на краткото натискане, борба с богатите или че повишението беше оправдано. Но последните не са произходът, те са следствие от вирусно движение, при което мнозина в крайна сметка правят различни неща от планираното.
Накратко, можем да направим следните заключения:
- Произходът на случая GameStop продължава от месеци.
- През последния месец тезата за краткото изстискване придоби актуалност сред Wallstreetbets foreros. Потребителят, който споменахме, се разпространява като пожар чрез различни канали като YouTube или Twitter.
- За да работи идеята, основните създатели на дисертацията настояваха акциите да не се купуват с марж, да настояваха те да не бъдат дадени назаем на трети страни от техния брокер и да не продават при никакви обстоятелства.
- Търговията с финансови опции за създаване на още по-голямо кратко свиване дойде по-късно и от инвеститори, които имат по-напреднали знания.
- Комисията за ценни книжа и борси (SEC) ще разследва всичко това явление. И, разбира се, на брокери като Robinhood, чиито практики са повече от под въпрос.
Връзки на интерес ↓
- Връзка към най-добрата тема на кратката теза на Reddit: https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/kz7ygv/gme_dd_one_dd_to_rule_them_one_dd_to_find_them/
- Bloomberg статия, която обобщава голяма част от историята отпреди месеци: https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-01-25/how-wallstreetbets-pushed-gamestop-shares-to-the-moon
