Анализът на риска на NPV е полезна икономическа техника при изучаване на ефекта, който самият риск има в процесите на оценка чрез използване на нетната настояща стойност, чрез наблюдение на взетите под внимание променливи, като парични потоци, парични средства или първоначални разходи, свързани с инвестицията.
Наред с очакваната рентабилност на конкретна инвестиция, рискът е много важна променлива, която трябва да се вземе предвид при вземането на решения от предприемач или инвеститор и проучване на жизнеспособността или рентабилността на техните проекти.
За да се опитаме да смекчим ефекта на риска при изчислението, има различни алтернативи. Или чрез създаване на различни сценарии, получаване на различни възможни NPV и определяне на степен на вероятност или чрез изучаване на нестабилността на техните компоненти. Тоест чрез дисперсионни мерки като стандартното отклонение или дисперсията.
По този начин е възможно да се знае рискът (разбира се като нестабилност), който придружава паричните потоци поотделно и впоследствие общия риск, свързан с въпросната NPV.
Сегашна стойностОсновни рискове при NPV
Като се вземат предвид компонентите, които съставляват обичайното изчисляване на NPV на даден проект или инвестиция, е възможно да се извърши отделен анализ на рисковете, които могат да изглеждат свързани с всеки от тези компоненти. Често рискът действа върху всеки един от тях, в резултат на което регистрираната или изчислена NPV се различава от очакваната.
Риск при първоначалната инвестиция
Понякога сумата, отпусната за даден проект, или първоначалните разходи може да не е първоначалната оценка. Ако това изплащане е по-високо от очакваното, съответните парични потоци може да са по-ниски от желаното и да не покриват инвестицията. Колкото по-висока е първоначалната инвестиция, толкова по-ниска е NPV.
Риск на паричния поток
Икономическата еволюция на даден проект с течение на времето може да се различава от очакваното поради промени в размера на последователните потоци от къщи или техните дати. Поради тази причина рискът от парични потоци се появява при възможни грешки при оценката на стойността на потоците или поради забавяне на появата им. Колкото по-ниска е получената сума и колкото по-голямо е забавянето в нейния външен вид, толкова по-ниска е NPV.
Риск от дисконтов процент
Рискът може да бъде определен чрез промени в дисконтовия процент. Дисконтовият процент е свързан с цената на капитала или инфлацията. Следователно го отстъпваме, тъй като това е нещо, което ще намали стойността на нашата нетна настояща стойност (NPV).
Сравнение между NPV и IRR