Опцията с множество активи е вид финансова опция, чиито права и задължения са предмет на поведението на различни базови активи.
Отвъд известните стандартни опции съществува паралелна вселена от екзотични опции, които отговарят на финансовите нужди на икономическите агенти по по-специфичен начин.
Регион от тази екзотична вселена принадлежи към опциите с множество активи, чиято основна характеристика е подразбираща се от името му. Изплащането на опцията зависи от различни базови активи.
Зависимостта от изплащането може да зависи от развитието на множеството базови активи по време на живота на опцията (зависи от пътя) или може да бъде обусловена от ситуацията при изтичане на опцията (която не зависи от пътя). Екзотичните опции с множество активи предлагат на купувача възможността да обедини комбинация от опции с една или повече стратегии в един финансов дериват.
Подобно на изплащането на конвенционалните опции, които са обвързани с базовия ви актив, тези опции също ще зависят от базовите ви активи. Тази зависимост може да бъде по два различни начина:
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с Еторо- Статично: Тоест, изплащането ще съсредоточи вниманието си върху изтичането на опцията (не зависи от пътя).
- Динамичен: Тоест, изплащането ще бъде установено въз основа на развитието на базовите активи (зависи от пътя).
Най-популярните екзотични опции с много активи
Най-популярните екзотични опции с множество активи са: Best of, Worst of, Basket, Himalaya, Accumulator, Altiplano, Atlas, Everest и Napoleon.
Сред тях най-добрият и най-лошият вариант са най-използваните поради тяхната лекота, както в концепция, така и в математическа формула.
Ние определяме:
- Siv = пазарна цена на базовия актив i на падежа.
- Ki = Цена на упражняване на базовия актив i.
Опциите "Най-доброто от" се характеризират като вектор от опции с една стратегия. Фокусът е върху изтичане на срока на валидност (независим от пътя) и опцията ще бъде изпълнена само ако пазарната цена на базовия актив е строго по-висока от съответната му цена на изпълнение. Най-голямата разлика между пазарната цена на базовия актив и цената на упражняване на различните активи ще бъде сумата, която трябва да бъде събрана на падежа от купувача на CALL Best of.
МАКС (0, Siv - Ki) за всички i = 1,2,3… .N
Опциите „Най-лошото“ са антитезата на опциите „Най-доброто от“. Те споделят характеристиките на в зависимост от вектор от опции, отговарят на стратегия и също така се фокусират върху изтичането (не зависи от пътя). Опцията ще бъде изпълнена само ако пазарната цена на базовия актив е строго по-ниска от съответната му цена на изпълнение. Най-малката разлика между пазарната цена на базовия актив и цената на упражняване на различните активи ще бъде сумата, която трябва да бъде събрана на падежа от купувача на CALL Worst of.
MIN (MAX (0, Siv - Ki)) за всички i = 1,2,3… .N