Залог на акции - какво представлява, определение и понятие

Залогът на акции се състои в приемане като обезпечение на акциите, които инвеститорът има в портфейла, за достъп до заявлението за заем или кредит. По този начин възможността да се получат по-добри условия за финансиране.

При залагането на акции акциите служат като гаранция за плащане. Следователно инвеститорът може да поиска заем с по-ниска лихва. Финансовата институция, отпускаща заема, трябва да анализира качеството и стойността на гаранцията, както и лекотата на превръщането на гаранционния актив в пари (ликвидност). По този начин, ако качеството на действията е добро, достъпът до финансиране ще бъде „по-евтин“ за лицето, което се интересува от изпълнението на искането.

Обезпечението е по-голямо при актив с фиксиран доход, отколкото при капитал, и дори повече върху пари в спестовна сметка, отколкото при който и да е от изброените активи. Качеството на актива се измерва чрез рейтингите на рейтинговите агенции, както и чрез модели за оценка, разработени вътрешно (вътрешни модели) от финансовите институции. Всичко това, поради факта, че благодарение на Базелските споразумения - където са определени насоките за управление на финансовия риск - има данъчни стимули за банките да подобрят моделите за откриване на риска и тяхната оценка.

От друга страна, трябва да се има предвид, че заложеният актив може да генерира възвръщаемост, като дивиденти или значителни преоценки на пазара. Може обаче да се случи и обратният случай, при който заложената акция може да има значителен спад в цената си. В резултат на това финансовата институция може да изиска по-големи гаранции от длъжника.

Обикновено залогът на акции се упражнява, за да се използва искането за заем или кредит и да се поиска по-голям обем капитал. В известен смисъл тя работи като покупка на кредит; но разходите са много по-ниски от това.

Пример за залог на акции

Да предположим, че г-н Gómez желае да поиска заем за 100 000 евро от своята банка. Заеми, които при нормални пазарни условия ще представляват ГПР от 10%.

Г-н Gómez решава да заложи своя инвестиционен портфейл, в който има акции на Banco de Santander на стойност 25 000 евро. Банката, след като анализира вашата лична ситуация чрез своя скоринг модел (рискове) и анализира кредитното качество на ценната книга в портфейла, решава да ви отпусне кредита на стойност 100 000 евро при ГПР от 7%. Следователно г-н Gómez ще плаща по-ниска лихва.