Вътрешна стойност на опция
Вътрешната стойност на опцията е разликата между цената на базовия актив на пазара и цената на упражняване.
Вътрешната стойност винаги е положителна. Когато разликата между цената на базовия актив и цената на удара е отрицателна, вътрешната стойност е равна на 0. При изтичане на присъщата стойност е стойността на опцията.
Трябва да имаме предвид, че цената на опцията има два компонента: вътрешната стойност и външната стойност или стойността на времето.
Премия = Вътрешна стойност + Стойност във времето
Формулиране
Формулирането на вътрешната стойност на опцията е както следва:
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с Еторо- Вътрешна стойност на кол = Цена на базовия - Страйк цена
- Вътрешна стойност на пут = Strike price - Базова цена
Примери за изчисляване на вътрешната стойност на опция
Нека си представим опция за кол на Gas Natural със стачка 12 и хипотеза за спот цени на акцията (фондов пазар) от 11, 12 и 13. Вътрешната стойност на опцията е, както следва:
Ние разглеждаме пут опция за Gas Natural със стачка 12 и хипотеза за цените на паричните акции от 11, 12 и 13. Вътрешната стойност на опцията е, както следва:
Графичното представяне на вътрешната стойност на опцията за кол ще бъде постоянна, докато достигне цената на удара, като в този момент тя ще започне да се наклонява нагоре. За разлика от това, графичното представяне на пут опцията ще бъде отрицателно, докато достигне цената на стачка, в който момент наклонът ще бъде постоянен.
В заключение можем да кажем, че вътрешната стойност на опцията има отрицателна връзка с външната стойност и положителна връзка с премията. Цената на премията се влияе от следните фактори:
- Основен актив.
- Цена за упражнения.
- Летливост.
- Вид лихва.
- Дивиденти.
- Време до изтичане.
