Проблемен дълг - Проблемен дълг

Проблемен дълг или на испански, дълг с трудности се отнася до дългови ценни книжа, емитирани от компании, които са във финансови затруднения.

Финансовите затруднения могат да се разберат като множество ситуации, в зависимост от всяка компания.

По този начин, за да се счита този тип дълг в затруднение, въпросното дружество трябва да изпълни една от следните три ситуации:

• Фирми, които са в финансово неизпълнение.
• Фирми, които са почти във финансово неизпълнение.
• Компании, които са обявили фалит.

Инвеститорите, които инвестират в този вид дълг, са известни като „лешояди“. Следователно фондовете, които инвестират в компании, изпитващи финансови затруднения, са известни като „лешоядни фондове“. Следователно те първо купуват дълга на тези компании, за да търсят по-късно бързото му подобряване, като получават висока рентабилност за него.

Проблемни дългови и лешоядни фондове

Основната цел, търсена от "фондовете за лешояди", е да се постигне висока възвръщаемост поради следните възможности:

• Компанията става по-стабилна.
• Стойността на дълга ви се увеличава.
• Ако компанията фалира, получете отстъпка от нейното участие в капитала.

В обобщение, терминът затруднен дълг има две значения:

1. Емитентът на дълга е във финансови затруднения.
2. Цената на дълга достига много ниски граници поради статута му на в беда и се продава на част от номиналната му стойност.

Рискове от проблемни дългове

Стратегиите, следвани от инвеститорите в този вид дълг, носят със себе си два основни източника на риск: бизнес риск и риск от ликвидност.

По принцип трябва да се вземе предвид, че състоянието на икономиката като цяло не е притеснително за инвеститорите в затруднен дълг, тъй като те наистина трябва да се тревожат за проблемите на въпросната компания.

Въпреки това лошите пазарни и икономически условия могат да увеличат размера на пазара на затруднения в дълг и да доведат до по-високо ниво на дълг, който да се превърне в проблем.

Изисквания за отчитане на проблемния дълг

Терминът затруднен дълг може да бъде много двусмислен и следователно не изглежда да има универсално определение. Като цяло обаче този вид дълг обикновено отговаря на следните критерии:

• Кредитният рейтинг на емисията на дълга (ако е наличен) е равен или по-нисък от CCC (S & P) или Caa (Moody’s). Ниският рейтинг показва, че не се плаща лихва и / или емитентът е в неизпълнение. Не забравяйте значението на кредитните резултати за рейтингови агенции.
• Текущата стойност на емисията на дълга на пазара е по-малка от 50% от главницата.
• Доходността до падежа на емисията на дълга е поне 10% по-висока от безрисковия лихвен процент.