Инвестиционният анализ е изчерпателно проучване, което се състои в приближаване на очаквания резултат от възможна инвестиция, за да се определи дали е удобно да се предприеме споменатият проект, като се вземат предвид критерии като неговата жизнеспособност или очаквана рентабилност.
Под инвестиция се разбира проект, който изисква икономически разходи и който, ако бъде стартиран, ще позволи да се получи определена полза в близко бъдеще.
Счетоводната печалба, приходи и разходи се измества от паричните потоци, събирането и плащанията.
Инвестиционният анализ обикновено е свързан със света на бизнеса.
Цели на инвестиционния анализ
Към добрия инвестиционен анализ трябва да се подходи от два ъгъла на изследване, единият качествен, а другият количествен.
Качествената част трябва да отчита стратегическата оценка, за да се гарантира, че инвестицията е в съответствие със стратегията на компанията в краткосрочен, средносрочен или дори дългосрочен план. Напротив, количествената част, под призмата на определени математически изчисления, ще се опита да определи доходността, риска и ликвидността, необходими за предприемане на проекта.
- Качествен анализ: По отношение на качествения аспект, неговите характеристики, предимства и недостатъци и взаимоотношенията с други живи или стартиращи проекти в рамките на една и съща организация се вземат предвид, наред с много други аспекти, преди започване на проекта.
- Количествен анализ: Що се отнася до количествения аспект, целта е да се определи дали инвестицията ще генерира повече пари, отколкото поглъща. За това се оценяват три ключови критерия: очакваната рентабилност на проекта, рискът, който трябва да бъде поет при изпълнението му, и необходимата ликвидност. Симулацията на резултатите се извършва при различни гледни точки или различни сценарии, обикновено оптимистични, неутрални и песимистични.
Методи за количествен анализ
Инвестиционният анализ взема предвид паричните потоци или паричните потоци, а не счетоводните печалби. Счетоводната печалба не отразява непременно истинското финансово състояние на компанията, така че не трябва да се прави планиране въз основа на нея.
Освен това трябва да вземете предвид стойността на парите във времето или инфлацията, тъй като това ще претегли рентабилността на проекта, когато е висока. Следователно, колкото по-висока е инфлацията или рискът, толкова по-висока рентабилност ще изискваме от проекта.
Те са класифицирани в две групи: статични методи и динамични методи.
- Статични методи: Те не вземат предвид инфлацията. Те включват метод на изплащане или период на изплащане, нетния паричен поток и счетоводната норма на възвръщаемост.
- Динамични методи: Те вземат предвид инфлацията и за това прилагат дисконтов процент. Сред тях са NPV, вътрешната норма на възвръщаемост, дисконтираната възвръщаемост на възстановяването (включваща инфлация) и критерият за общ нетен паричен поток на инвестирана парична единица.
Видове инвестиции
Инвестициите могат да бъдат класифицирани според различни критерии. В този случай се разглежда функцията, която проектът ще изпълнява в рамките на компанията.
По този начин някои примери за бизнес инвестиции и върху които се извършват такива анализи обикновено са следните, въпреки че обхватът е много по-широк:
- Стратегически инвестиции: Съобразена със стратегията на компанията в средносрочен или дългосрочен план. Те могат да бъдат сливания и придобивания или продажба на собствен бизнес или стратегическа инфраструктура за организацията.
- Инвестиции за растеж: Ориентиран към увеличаване на нивата на продажбите. Или чрез увеличаване на производството на стоки, или чрез отваряне на нови канали за продажба, национални или чуждестранни.
- Заместващи инвестиции: Чрез придобиване на нови производствени машини. Която включва нови технологии, насочени към увеличаване на ефективността и намаляване на разходите.
- Инвестиции в поддръжка: Чрез закупуване на ново оборудване поради влошаване на сегашното. Те са необходими, за да се осигури приемственост в производството на стоката или услугата.
- Наложени инвестиции: В този случай те не са мотивирани от икономически причини. Но поради други външни фактори като спазването на законите или адаптирането към новите разпоредби например.
Инвестиционният анализ трябва да се извършва не само от онези компании, които се стремят да разширят дейността си, но и от бъдещите предприемачи, които обмислят да започнат бизнес, независимо от неговия характер. В крайна сметка инвестициите и предприемачеството имат много близки отношения.