Варантът е финансов дериват, издаден извънборсово (извън гише), който дава право на купувача му да купи (поръчка за поръчка) или да продаде (пусне гаранция) определен финансов актив (базисен актив), в рамките на определен период и на цена предварително определена (упражняване на цена) в замяна на плащане на премия.
Варантът е много подобен на финансов вариант. Всъщност можем да ги класифицираме като тип опция. И двете предоставят право на покупка или продажба на своя купувач. Основната разлика между варанта и опцията е, че варантите се закупуват от емитент. Следователно те могат да бъдат закупени само, докато всеки може да купува или продава опции (действащ като емитент).
Не бива да бъркаме покупка или продажба на варант с покупка или продажба на базовия актив. Тоест можем да си купим правото да купуваме или продаваме. Разбира се, това, което не можем да направим, е да продадем правото да купуваме или продаваме.
Варанта, както повечето финансови деривати, е продукт с ливъридж. Тоест инвестицията постига мултиплициращ ефект върху рентабилността на базовия актив и следователно печалбите и загубите обикновено са големи в сравнение с инвестираното.
Компоненти на заповед
За да разберем по-добре какво представлява заповедта и нейните съставни части, ще преброим елементите, цитирани в нейното определение. Компонентите на варанта са:
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с Еторо- Право на покупка или продажба: Това, което се купува при придобиване на варант, е правото (а не задължението) за покупка или продажба на финансов актив. Опциите, които ни дават правото да купуваме, се наричат варанти. Докато тези, които ни дават правото да продадем финансовия актив, са известни като пуснати варанти.
- Базов актив: Казахме, че това, което придобиваме, е право да купуваме или продаваме финансов актив. Ние наричаме този финансов актив основният актив. Например, заповед за злато. Основният актив е златото.
- Краен срок: Предвиденият срок технически се нарича срок на годност. Това е срокът, който трае договорът. Например, срокът на годност може да бъде два месеца. Също така датата на изтичане е конкретният ден, в който договорът изтича.
- Цена на упражнение: Цената на изпълнение е цената, на която се съгласяваме, че ще имаме право да купуваме или продаваме. Въпреки че е термин на английски език, терминът strike се използва за означаване на цената на стачката.
- Братовчед: Премията е цената на правото. Тоест това, което плащаме, за да придобием правото да купуваме (обаждаме) или продаваме (пускаме) базисен актив.
Важно е да се посочи, че за разлика от финансовите фючърси и форуърди, когато купуваме варанти, ние имаме възможност, а не задължение.
Видове варанти
Освен двата основни типа варанти, нареждане на поръчки и пускане на варанти, ние можем да класифицираме варантите според друг тип класификация. Тази класификация се отнася до срока, в който можем да ги изпълним. Видовете варанти са:
- Европейска гаранция: Може да се стартира само на датата на изтичане. Тоест, ако срокът на годност е два месеца, докато след тези два месеца не можем да се отървем от производното. В този случай има само две алтернативи, да се упражнява опцията или да не се упражнява в края.
- Американска гаранция: Може да се изпълни по всяко време по време на срока на годност. Следвайки предишния пример, бихме могли да изпълним опцията преди тези два месеца.
Защо бихме искали да упражним заповед преди време? Да предположим, че плащаме премия от $ 10 за правото да купуваме опции от компания ABC на стойност 3 евро. Срокът на годност е 2 месеца. Когато мине месец, акциите падат до 2 евро. По това време ние вярваме, че нашата прогноза (че запасът е над 3) няма да бъде изпълнена. Следователно това, което ще направим, е да изпълним опцията на по-ниска цена, отколкото сме я купили. Вместо да загубим премия от $ 10, ще загубим по-малко.
Разлика между варант и финансов вариант
Основната разлика между варанта и финансовия вариант е пазарът, на който те са изброени. Варантите, както е посочено в дефиницията, са изброени на извънборсовите пазари. Финансовите опции обаче са изброени на регулирани пазари.
Вижте повече за разликата между варанти и опции
Редакторът препоръчва:
- Как работят варантите?