Финансовата криза от 2008 г. имаше изключително тежки последици по целия свят. Гърция и Исландия бяха две държави, които претърпяха опустошенията на тази криза с голяма тежест.
Танго Гърция и Исландия подходиха към изхода от кризата по много различни начини. Ето защо мнозина гледат към Исландия и се чудят: Как исландците се измъкнаха от това блато?
Докато Исландия успя да се възстанови бързо от кризата, връщайки се към силен икономически растеж, Гърция преживя изпитание. Исландците успяха бързо да изплатят финансовата помощ на МВФ, докато Гърция беше принудена да изпълнява сурови програми за приспособяване. Изглежда един от ключовете за успеха на Исландия е, че те имат способността да обезценяват собствената си валута, докато Гърция няма контрол над решенията, взети по отношение на еврото.
От друга страна, втори фактор, който не бива да се забравя, е, че външният дълг на Исландия беше в ръцете на частния сектор. Напротив, в гръцкия случай дългът е бил в ръцете на държавата, тъй като Гърция е падала за дълги периоди от време в публичен дефицит и с високо ниво на публичен дълг.
Произходът на исландския балон
Исландия, малка и тиха страна с малко над 300 000 жители, беше преживяла сладко икономическо време. Икономическата му дейност се основава на лов, риболов и алуминий. В основата на икономиката му обаче стоеше скрита опасност. Говорим за факта, че през 2009 г. исландските банки са имали задължения на обща стойност 86 000 милиона долара в сравнение с исландския БВП, който възлиза на 13 000 милиона долара.
Исландия беше изправена пред голям балон. Но как беше изкован този балон? Голям брой инвеститори избраха да получат заеми с много ниска лихва (практически нула), които да използват за инвестиции в исландски облигации. По този начин исландските банки започнаха да предлагат високи лихвени проценти за привличане на депозити в евро. Исландските банки бяха забелязали сочен бизнес и банки като IceSave или Kaupthing Edge привлякоха инвестициите на много британски и холандски граждани.
С пристигането на чуждестранния капитал кредитът течеше с голяма лекота, исландската икономика се разрази невероятно и бяха създадени много работни места във финансовия сектор. Дори исландската корона набираше стойност и хората в Исландия виждаха как покупателната им способност се увеличава.
Пукването на балона
Преди катастрофалния колапс на Lehman Brothers обаче първите признаци на колапс се наблюдават в исландското банкиране. Стойността на исландската крона падна рязко, като инфлацията драстично се повиши. Още през септември 2008 г., с окончателния крах на Lehman Brothers, катастрофата стана осезаема в бреговете на Исландия. Според Гудрун Джонсен, която отговаряше за изследването на исландската криза, 97% от банките фалираха само за три дни.
Страната беше затънала в рецесия. Икономиката на Исландия бързо беше разбита и протестите излязоха на улиците. Социалните вълнения, протестите на гражданите и падащото падане на исландската корона в крайна сметка доведоха до оставката на тогавашния министър-председател Geir Haarde.
Изправени пред кризата
В такава ужасна ситуация традиционното решение предлага намеса на частни банки с публични пари, за да се избегне сривът на националната икономика. Този тип мерки обаче са много непопулярни, като се има предвид, че гражданите са възмутени да видят как парите им се използват за спасяване на банки, фалирали поради безотговорно управление. И така, какво направиха исландците?
Исландският банков сектор
Спасяването на целия финансов сектор просто не беше осъществимо за исландската икономика. Както видяхме, теглото на банките беше много по-голямо от това на реалната икономика. Вместо да спаси директно банки като Glitnir и Kaupthing, които току-що бяха в неизпълнение, исландското правителство продължи да създава нови банки, които да поемат активите и пасивите на фалирали предприятия. По това време банкерите, причинили исландската криза, бяха затворени заради небрежното си поведение.
Исландските власти се задължиха да осигурят спестяванията на националното население, докато спестяванията на чужденците не бяха гарантирани. Трябва да се помни, че голям брой британци и холандци са инвестирали в исландски образувания. За да поставим цифри, британците са имали около 5000 милиона евро депозити за приблизително 1500 милиона от холандците. Това означаваше, че чуждестранният капитал е замразен. В такава ситуация Великобритания и Холандия се заеха да компенсират гражданите, чиито спестявания бяха затворени в Исландия. Накрая Холандия и Обединеното кралство постигнаха споразумение с Исландия, оставайки като предпочитани кредитори при ликвидацията на банки като IceSave. През януари 2016 г. исландците успяха да прекратят дълга си с Великобритания и Холандия.
Обезценяване на валута
Друг много важен елемент, който трябва да се вземе предвид, е, че Исландия, за разлика от Гърция, е имала контрол върху собствената си валута. По този начин исландците прибягнаха до обезценяване на валутата си, правейки цените си по-конкурентни и привлекателни за чужденците. Напротив, Гърция не беше в състояние да окаже каквото и да е влияние върху стойността на еврото.
Връщайки се към обезценяването на исландската корона. Износът поевтинява, докато вносът се оказва по-скъп. На свой ред конкурентните цени на Исландия доведоха до по-голям приток на туристи, което се превърна в нарастваща тежест на туристическия сектор в исландската икономика.
Макар че е вярно, че излизането на Исландия от кризата беше по-бързо от това на други големи европейски държави, кризата също оказа силно влияние върху населението, което през първите години трябваше да се изправи срещу болезнените последици от безработицата.